公告日期：2025-09-04

关于苏州市新广益电子股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市申请 文件的第三轮审核问询函之回复报告
保荐人（主承销商）

广东省深圳市福田区中心三路 8 号卓越时代广场（二期）北座
深圳证券交易所：

贵所于 2025 年 6 月 11 日出具的《关于苏州市新广益电子股份有限公司首次
公开发行股票并在创业板上市申请文件的第三轮审核问询函》（审核函〔2025〕010009 号，以下简称“《审核问询函》”）收悉，中信证券股份有限公司作为苏州市新广益电子股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市的保荐人和主承销商，与苏州市新广益电子股份有限公司、发行人律师及发行人申报会计师对审核问询函所列问题进行了逐项落实，现对问询函回复如下，请予审核。

如无特别说明，本回复报告中的简称或名词释义与发行人招股说明书中的相同。

本回复报告中的字体代表以下含义：

黑体（加粗）： 审核问询函所列问题

宋体（不加粗）： 对审核问询函所列问题的回复

楷体（加粗）： 对申报文件的修改、补充

目 录

问题 1、 关于成长性、行业壁垒及竞争格局 ...... 5
问题 2、 关于产品结构与收入变动 ...... 43
问题 3、 关于主要客户 ...... 60
问题 4、 关于原材料采购与供应商变动 ...... 71
问题 5、 关于毛利率 ...... 79
问题 6、 关于重大风险提示 ...... 88

释 义

除招股书第一节释义的相关简称外，本回复报告的其他简称具有如下含义：

简称 全称

温州新意 温州新意特种纸业有限公司

浙江巨美 浙江巨美特种材料有限公司

拓迪化学 拓迪化学（上海）股份有限公司

束氪科技 深圳市束氪科技有限公司

东杭电子 东莞市东杭电子材料有限公司

好力威 深圳好力威新能源有限公司

中来股份 苏州中来光伏新材股份有限公司（股票代码：300393.SZ）

迈锐精密 迈锐精密科技（苏州）有限公司

道明光学 道明光学股份有限公司（股票代码：002632.SZ）

苏州业冠 苏州业冠实业有限公司

申报材料及审核问询回复显示：

（1）2021 年至 2023 年，发行人业绩未明显增长，2024 年收入、净利润增
速较快，其中新能源材料等新业务增长显著。2024 年新能源材料毛利率为 13.96%，显著低于发行人整体毛利率。发行人新能源材料为应用于锂电池及光伏领域的高温绝缘膜。

（2）发行人抗溢胶特种膜市场占有率排名国内市场第一，打破欧美日韩技术垄断，实现进口替代。目前国内无与发行人完全可比的上市公司。

（3）发行人本次募集资金拟投资于“功能性材料项目”“新能源锂电材料项目”，分别拟投入募集资金 5 亿元和 3 亿元。

请发行人披露：

（1）新能源材料等新业务涉及的具体产品，各细分领域的竞争格局、市场空间、行业进入壁垒、主要竞争对手、市场份额及最新变化情况，并结合市场竞争格局变化、行业供需变化等情况说明发行人新能源材料等新兴领域收入增速较快的原因和合理性，发行人进入相关领域是否面临激烈竞争、发行人的核心竞争优势，以及发行人相关新业务收入及毛利的可持续性，新业务是否具备成长性。
（2）结合抗溢胶特种膜、强耐受特种膜在生产、技术、采购、销售、客户、固定资产投资等各方面的进入壁垒、最新市场竞争格局变化情况等，说明对目前国内发行人无主要竞争对手的判断是否与实际情况相符，国内其他功能膜厂商等主体进入该行业的可能性及可行性、进展及发行人面临的竞争格局及核心竞争优势是否可能发生较大变化。

（3）结合近年 FPC 领域及发行人各产品下游终端应用领域行业增速变化情
况，下游领域对发行人产品数量、特性的需求变化情况，主要客户需求变化、出货量及业绩变化情况等，说明发行人 2021 年至 2023 年业绩未明显增长、2024年业绩增速较快的原因及合理性，并结合行业市场空间、下游领域发展趋势、进口替代最新进展、近年来最新技术路线和创新成果、行业最新增长点及发行人与
行业及技术趋势的匹配情况，发行人各类主要产品下游行业发展趋势、……
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