工信部国家算力互联互通节点建设对南网数字（301638）是强催化利好，公司凭电力+算力+绿色的差异化优势，有望在区域/行业节点建设、跨域调度与算网运营中显著受益，同时需应对标准与市场竞争挑战。 一、政策核心与影响路径 - 核心体系：“1+M+N”（1个国家节点+M个区域+N个行业节点），统一标识、标准、规则，推动算力跨域高效流动。- 利好路径：- 卡位区域节点（大湾区、贵安等）：依托“3+1+X”算力网与电碳算协同系统，可提供调度、监测、绿电保障等核心能力，提升节点建设中标率 。- 打造电力行业节点标杆：以“大瓦特”大模型、“伏羲”芯片、“电鸿”OS为底座，面向电网调度、设备预警等提供行业专属算力服务，接入区域节点实现互通。- 算网运营扩容：跨域调度常态化，推动“以电引算”，提升算力利用率与客户粘性，粤黔苏跨域调度已验证成本降低超10% 。- 绿电算力溢价：适配节点绿色要求，以源网荷储一体化方案与100%绿电供应，提升数据中心PUE（≤1.25），增强市场竞争力。 二、核心能力与落地优势 - 电碳算协同：自研运营系统可实现算力任务与电力负荷联动，适配节点调度与绿色要求 。- 算力底座：192P国产化异构算力集群，支撑电力AI训练/推理，可快速接入节点算力池。- 网络与能源：电力光纤+确定性网络技术，保障跨域传输稳定；源网荷储方案保障电力供给与能效优化 。 三、潜在挑战与应对 - 标准适配：需按节点统一规范改造平台接口与标识体系，投入适配成本。- 竞争加剧：传统IDC与云厂商加速布局，需强化“电力+算力”融合壁垒。- 应对：优先对接南方区域工信主管部门，联合申报节点建设；加大电碳算协同技术研发，巩固差异化优势。 四、业绩与估值影响 - 短期：节点建设带来新增订单，提升算力租赁与运营收入。- 中期：算网协同深化，带动“大瓦特”模型与电力AI解决方案输出，打开增长空间。- 长期：形成电力算力标准与生态，提升行业话语权与估值溢价。 五、关键行动建议 1.对接大湾区、贵安等枢纽节点，联合申报区域/行业节点建设项目。2.加快电碳算协同系统升级，适配统一标识与调度标准。3.拓展政务、交通等领域，复制电l力算力服务模式，扩大节点业务覆盖。