$泽润新能(SZ301636)$ $科华生物(SZ002022)$ 2月6日早盘：全球血洗下的独立行情！政策主线逆势狂欢，高位赛道集体退潮
A股早盘上演“全球独美”，三大指数探底回升集体翻红，超3800股飘红，呈现“外盘崩、A股稳”的罕见格局。开盘一个半小时成交1.23万亿，较上日同期缩量近900亿，资金主动收缩战线，高低切换特征极致演绎。
盘面核心：政策红利全线爆发，高位题材集体杀跌
- 中药板块：八部门《中药工业高质量发展实施方案》落地，全产业链政策加持+业绩预增，成为早盘最强避风港，同仁堂、片仔癀等龙头领涨，资金扎堆布局确定性。
- 机器人/电网设备：人形机器人“春晚效应”持续发酵，马斯克“颠覆性产品”预告点燃市场；电网设备受益“十五五”4万亿投资规划，特高压、智能电网方向批量涨停，政策+资金双轮驱动。
- 化工：TDI等产品涨价叠加低估值修复，板块逆势活跃，成为资金轮动重要方向。
- AI应用/酿酒/旅游/零售：受美股科技股暴跌（纳指跌1.59%，微软、亚马逊重挫）、比特币/贵金属闪崩拖累，高位题材集体下挫，资金兑现离场，节前避险情绪升温。
马上钧观点：缩量翻红藏玄机，人性博弈决定市场走向
1. 全球血洗下的“中国定力”：凌晨美股、黄金、比特币全线暴跌，43万人爆仓，而A股探底回升翻红，核心是政策托底+资金抱团。中药、电网、机器人均有明确政策支撑，资金从全球风险资产撤离后，首选A股政策主线，这是“避险式进攻”，而非盲目反弹。
2. 缩量不是弱，是“聪明钱”的精准布局：缩量近900亿，本质是资金从“追高泡沫”转向“拥抱确定性”。节前资金“落袋为安”心理主导，高位题材稍有风吹草动就引发踩踏，而低位政策主线成为“安全垫”，这种分化将持续到春节前。
3. 人性弱点暴露：恐惧与贪婪的极致切换：全球市场暴跌引发恐慌，散户割肉高位题材，机构却逆势加仓政策主线，这是“别人恐惧我贪婪”的经典演绎。当前市场核心逻辑：脱离政策与业绩的题材，终将回归均值；政策明确、估值低位的板块，才是穿越周期的王者。
