宏观热点

　　京津冀签署自贸试验区全产业链协同创新行动方案

　　《京津冀自贸试验区全产业链协同创新行动方案》19日在天津签署，明确在先进制造、数字经济、现代物流三大重点产业领域开展协同创新，标志着三地自贸试验区在产业链协同、制度创新、政策联动等方面迈出实质性步伐。根据该行动方案，立足天津全国先进制造研发基地功能定位，天津自贸试验区牵头开展先进制造全产业链协同创新；立足北京全球数字经济标杆城市功能定位，北京自贸试验区牵头开展数字经济全产业链协同创新；立足河北全国现代商贸物流重要基地功能定位，河北自贸试验区牵头开展现代物流全产业链协同创新。

　　香港财库局、深圳市地方金融管理局：探索建立金融数据跨境流动机制

　　香港财经事务及库务局联合深圳市地方金融管理局共同发布《关于携手打造港深全球金融科技中心的行动方案（2025—2027年）》，其中提出，探索建立金融数据跨境流动机制。推动前海、河套等国家级战略平台在上级指导下结合实际探索数据跨境流动管理措施。在中国人民银行、香港金管局《关于跨境征信互通业务试点的谅解备忘录》机制安排下，推动跨境征信领域“北上南下”试点。深化深港跨境数据验证平台建设，聚焦企业信用报告、信用信息等跨境验证场景，助力企业降低跨境融资成本。

　　两部门印发《养老机构预收费存管工作指引》

　　据民政部消息，为加强养老机构预收费监管，健全商业银行第三方存管制度，按照有关规定，民政部、金融监管总局联合制定了《养老机构预收费存管工作指引》。其中提出，养老机构原则上通过存管银行收取押金、会员费。通过其他支付机构或者现金收取的，应当于收取当日（至迟次日）划转或者存入专用存款账户。

　　工业和信息化部：预计2025年全年我国AI玩具市场规模将增至290亿元

　　工业和信息化部11月19日举行新闻发布会，介绍GB 6675《玩具安全》系列强制性国家标准修订情况，三个“下功夫”推动AI玩具产业高质量发展，成为会议的主要议题之一。工业和信息化部消费品工业司司长何亚琼指出，据工信部统计，2024年我国AI玩具市场规模约246亿元，预计2025年全年将增至290亿元。这意味着，2025年AI玩具的市场规模将同比增长18%。何亚琼表示，下一步，工信部将加强与相关部门的工作协同，共同推动AI玩具产业高质量发展。

　　反对“内卷”！中国疫苗行业协会发布倡议

　　据媒体报道，中国疫苗行业协会发布《关于反对“内卷式”竞争，促进疫苗及其相关生物制品行业高质量发展的倡议》。该倡议表示，坚决抵制无序低价竞争，在招投标全流程中，严禁中国疫苗行业协会会员以低于成本的报价参与竞标，切实保障产品与服务的质量标准。该倡议倡导，中国疫苗行业协会会员以生产经营成本与市场供求状况为定价基本依据，依法自主合理定价，自觉维护市场价格稳定，共同营造公平有序的竞争环境。

　　荷兰政府宣布暂停对安世半导体的行政令

　　荷兰经济大臣卡雷曼斯19日发表声明，宣布暂停针对安世半导体的行政令。报道称，这意味着安世半导体公司的控制权被交还给其中方所有者。

　　Counterpoint报告：在2026年第二季度之前，内存价格预计将再上涨约50%

　　11月19日，Counterpoint咨询发布研究报告，受关键芯片短缺影响，内存价格预计将在2026年第二季度之前，在当前基础上再上涨约50%。目前，传统LPDDR4面临的涨价风险最大。同时，随着英伟达在服务器端大幅提升对LPDDR的需求，围绕先进芯片出现了更广泛、更长期的风险因素，从而向整个消费电子市场外溢。

　　特朗普再谈美联储主席：很想赶走鲍威尔，已在面试新人选

　　当地时间11月18日，美国总统特朗普在白宫会见来访的沙特王储兼首相穆罕默德·本·萨勒曼。在回答有关美联储新主席人选的提问时，特朗普表示他已经面试了一些人，并且心中已经有了人选。

　　特朗普再次对现任美联储主席鲍威尔表达不满，他的任期将于明年5月结束。特朗普称：“很想把在任的那家伙（鲍威尔）现在就赶走……但人们在阻止我。他的工作很糟糕。事实是，我们已经如此成功，我们已经超越了他的愚蠢的利率。他一直都做错了。所以我管他叫太迟先生。”

　　公司新闻

　　辰奕智能（301578）：拟收购华泽电子55%股权，新增智能汽车座舱控制器业务。

　　合富中国：核查结束，公司股票11月20日起复牌。

　　赛伍技术：应用于钙钛矿叠层组件的光转膜批量交付为小批量交付，出货量以及销售金额极小。

　　浪潮软件：公司股票可能存在市场情绪过热情形及较高的炒作风险。

　　摩尔线程：网上路演时间为11月21日14:00—17:00。

　　倍杰特：子公司拟2.25亿元收购大豪矿业55%股权。

　　金杯汽车：拟投资1.58亿元取得中拓科技52%股权。

　　五矿资本：为有效盘活存量资产，子公司拟与关联方共同设立合资公司。

　　君逸数码：拟以自有资金1.2亿元对光宏精密进行增资。

　　埃斯顿：拟与京东方传感共同设立合资公司，开展伺服相关业务。

　　锡装股份：拟设立新加坡全资子公司。

　　海正药业：控股子公司拟投建宠物处方粮项目。

　　综合自：新华社、人民日报、人民财讯、央视新闻等