$N云汉(SZ301563)$  

1. 全国最大芯片交易平台；华为背景/华为系；子公司云汉香港列入美国实体名单，同批企业包括浪潮集团、龙芯中科、第四范式、华大基因等（附图）

2. 芯片产业链数据信息/国产替代数据信息龙头，9,302.31万条参数替代关系数据，国产替代78.22万条国产替代关系数据，4,448.90万SPU产品数据/替代关系数据库/替代产品推荐/国产器件替代推荐

作为国产替代、替代关系数据库、国产替代推荐，至关重要。可看作是国产替代的发掘者，国产替代的“眼睛”。

3. 主要提供 模拟芯片、逻辑芯片、存储器、微处理器、分立器件等服务

4. 毛利率、净利率远远超过：香浓芯创、润欣科技、好上好、力源信息等！

毛利率明显高于竞争对手一个或两个平台，估值更应该得到高估。

5. 业绩暴增&营收巨大潜力：2022年营收超过43亿，对比当时上市公司香浓芯创、润欣科技、力源信息等，云汉芯城因为具有更高的毛利率和净利率，再叠加国产替代数据信息龙头，估值应该看到200亿左右。2022至今香浓芯创、润欣科技、力源信息市值已经翻了好几倍，当下云汉芯城只有70亿总市值，期待估值修复。

6. 截至目前，假期期间，外围存储芯片大涨，港股新股暴涨、中芯国际涨超9%，中芯瑞银六三牛M爆涨100%。对云汉芯城的带动作用可能会复演去年国庆后的新股暴涨行情。

$N瑞立(SZ001285)$  $C昊创(SZ301668)$