公告日期：2025-12-15

深圳市豪恩汽车电子装备股份有限公司 2025 年度向特定对象发行 A 股股票

发行方案的论证分析报告

（修订稿）

2025 年 12 月

深圳市豪恩汽车电子装备股份有限公司（以下简称“豪恩汽电”或“公司”）是在深圳证券交易所创业板上市的公司，为满足公司业务发展的资金需求，增强公司资本实力，优化资本结构，根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《上市公司证券发行注册管理办法》（以下简称“《注册管理办法》”）和《深圳市豪恩汽车电子装备股份有限公司章程》等有关法律、法规和规范性文件的规定，公司拟向特定对象发行人民币普通股（A 股）并募集资金，公司编制了本次向特定对象发行股票方案的论证分析报告。

本报告中如无特别说明，相关用语具有与《深圳市豪恩汽车电子装备股份有限公司 2025 年度向特定对象发行 A 股股票预案》中相同的含义。

目录

目录......3
一、本次向特定对象发行的背景和目的......4

（一）本次向特定对象发行股票的背景......4

（二）本次向特定对象发行股票的目的......5
二、本次发行证券及其品种选择的必要性......6

（一）发行证券的品种及面值......6

（二）本次发行证券品种选择的必要性......6
三、本次发行对象的选择范围、数量和标准的适当性...... 7

（一）本次发行对象选择范围的适当性......7

（二）本次发行对象的数量的适当性......7

（三）本次发行对象的标准的适当性......8
四、本次发行定价的原则、依据、方法和程序的合理性...... 8

（一）本次发行定价的原则及依据......8

（二）本次发行定价的方法和程序......8
五、本次发行方式的可行性......9

（一）本次发行方式合法合规......9
六、本次发行方案的公平性、合理性......14
七、本次向特定对象发行股票摊薄即期回报分析及填补措施......15

（一）本次向特定对象发行股票对公司主要财务指标的影响......15

（二）关于本次向特定对象发行股票摊薄即期回报的风险提示......18
（三）公司应对本次向特定对象发行股票摊薄即期回报采取的具体措

施......18
（四）相关主体对公司填补回报措施能够得到切实履行作出的承诺.20
八、结论......21

一、本次向特定对象发行的背景和目的

（一）本次向特定对象发行股票的背景

1、国家陆续推出多项支持政策，汽车智能化浪潮势不可挡

在信息技术变革大背景下，汽车产业迎来智能化风口。近几年全球智能汽车市场规模呈现增长的态势，中国智能汽车市场也迎来快速发展，智能化、网联化正在重塑汽车行业发展新格局。国家和地方政府陆续出台的多项政策条例，加快
构建智能交通体系，助力汽车产业智能化升级。2020 年 2 月 24 日，国家发改委
等 11 部委联合印发《智能汽车创新发展战略》，其中在战略愿景里提出，“展望2035 到 2050 年，中国标准智能汽车体系全面建成，更加完善。安全、高效、绿色、文明的智能汽车强国愿景逐步实现，智能汽车充分满足人民日益增长的美好生活需要”。2021 年开始，中国迈入“十四五”阶段，智慧交通成为实现交通强国的切入点，“人、车、路、云”融合协同的重要性日益凸显，自动驾驶、车路协同、车联网等技术的试点和应用正在加速推进。2022 年以来，国家部委出台多部关于汽车智能化的重点政策，旨在推动智能汽车在多场景中的落地计划。

在产业政策以及国家战略大力支持行业升级的背景下，汽车产业将进入新的发展阶段，智能汽车市场规模将持续扩容，为公司的经营发展带来了重要战略机遇。

2、汽车智能化趋势为智能感知系统带来了巨大的市场空间

随着汽车智能化水平的日益提高，汽车电子成本占总成本的比例快速增加,市场规模迅速攀升。根据赛迪顾问，2020 年至 2023 年我国汽车电子行业市场规模由 6,595.5 亿元上升至 11,341.9 亿元，整体市场规模期间年均复合增长率为19.81%。

智能感知系统是汽车智能化演进的核心基础。汽车智能感知系统包括摄像头、超声波雷达、激光雷达等传感器，以及相关的软件算法，用于环境感知、障碍物检测、自动驾驶等功能。公司主要产品智能驾驶视觉感知系统和智能驾驶雷达感知系统是智能汽车的“眼睛”和“耳朵”，直接……
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