公告日期：2025-12-23

深圳市江波龙电子股份有限公司

投资者关系活动记录表

编号：2025-036

√特定对象调研 □分析师会议 □媒体采访

投资者关系活动

□业绩说明会 □新闻发布会 □路演活动

类别

□现场参观 √电话会议 □其他

长江证券、生命资产、聚象私募、东方财富证券、太平资产、
参与单位名称及 西部证券、China Renaissance Securities (HK) Ltd、China

人员姓名 Universal Asset Management Co., Ltd、Point72 Asset

Management、Pinpoint Asset Management Limited、WT Capital

2025 年 12 月 15 日（周一）15:00-16:00

2025 年 12 月 16 日（周二）15:00-16:00

时间 2025 年 12 月 17 日（周三）15:00-16:00

2025 年 12 月 18 日（周四）10:00-11:00

2025 年 12 月 19 日（周五）15:30-16:30

深圳市前海深港合作区南山街道听海大道 5059 号鸿荣源前
地点

海金融中心二期 B 座 2301

副总经理、董事会秘书 许刚翎

上市公司接待人

投资者关系经理 黄琦

员姓名

投资者关系资深主管 苏阳春

1、如何看待存储供需格局？如何看待存储涨价的持续
性？

答：结合第三方机构信息来看，AI 技术应用持续推升
云服务商对高效能 TLC eSSD、QLC eSSD 的需求，叠加 HDD
供应短缺促使云服务商转单至 SSD，NAND Flash 需求迎来爆
发；受过往周期影响，主要原厂维持审慎的产能扩张策略，
若后续资本开支回升，受制于产能建设周期的滞后性，对
2026 年位元产出的增量贡献也将较为有限。

2、存储晶圆供应整体趋紧，公司晶圆供应上是否有充
足的保障？如何看待公司存货规模的变化趋势？

答：公司已与全球主要存储晶圆原厂建立了超越常规采
购关系的长期直接合作，在存储晶圆供应链方面具有领先同
业的优势，公司通过签署长期供货协议（LTA）或商业合作
备忘录（MOU），能有效确保存储晶圆的持续稳定供应。

投资者关系活动

3、存储价格上涨将如何影响公司的利润水平？

主要内容介绍

答：晶圆采购至存储器销售的生产周期间隔，决定了存
储晶圆价格上行时对公司毛利率将产生正面影响。近年来公
司在高端存储、海外业务以及自研主控芯片等方面持续取得
突破，内生性成长因素将更直接且持续地驱动公司盈利能力
的提升。

4、目前 TCM 模式的占比情况？未来 TCM 模式将会有多
大的业务规模？

答：TCM 模式以从芯片研发到封测制造的全链条产业综
合服务能力为支撑，搭载公司自研主控的 UFS4.1 产品在制
……
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