$江波龙(SZ301308)$$闪迪(NASDAQ|SNDK)$闪迪连续6天大幅震荡，小跌+大跌一路走低，昨日最低跌8%，收盘跌5%。更重要的是美光科技、西部数据、希捷科技均开始逆势下跌。4只品种盘后表现亦不佳，仅有几只小盘存储芯片股如慧荣科技跟大盘上涨。以闪迪为首的存储芯片个股已形成一个较为明显的长期下降通道，涨价缺货已经根本吸引不了核心资金的参与，参与资金都是散兵游勇。纳斯达克指数反弹也趋缓，恒生科技指数早就在非常标准的下降通道中，A股各类有点价值的题材都搞了反弹，证券板块和港股类似并已下行破位（大盘先行指标）。无论大盘，还是美股存储芯片，都宣告存储芯片板块已经不可能因为涨价、因为AI重返强势，后续阴跌新低不断概率非常高。远期而言，英伟达下一次财报会更彻底的暴露AI需求脆弱性，6月以chatgpt为核心的循环资金链很难继续维系，美元多次降息后边际效用大幅降低，AI泡沫破灭概率非常高。AI泡沫破灭始于下一季度，加速于明年二季度，2026年不可能有好果子。由于存储芯片先行走差，无论任何理由的坚守都将在远期蒙受50%以上的严重损失，且大厂产能释放，问题将更为严重。以江波龙为首的产业化债疯（江波龙港股上市和高额国内增发同时进行，德明利增发，佰维存储港股上市），不知道还看好指望逆风翻盘的，底气何在？顺风而行吧，一场跨越数年的AI泡沫破灭行情，现在仅仅是起点，资本是贪婪的，涨价缺货各种早期尝试性AI应用，都已经无法满足股价需求，散户站岗已经是绝对的必然。