$江波龙(SZ301308)$  

11月18日盘前评估：

1.美股美光科技新高、闪迪接近前期高点（相当于从本次调整最低跌17%修复起来）后一路回调，尾盘15分钟开启反弹，最终闪迪涨4.61%，美光科技跌1.98%，形态上和昨天a股存储板块类似。

核心原因：AI产业总龙头英伟达周三收市后公布最新业绩，市场担心不及预期引发科技板块持续回调，英伟达已从高点回落12%，美国小作文不断渲染AI泡沫化问题，纳斯达克指数月线已吃掉上月涨幅，形成结构性小熊市。

2.从这轮上涨、调整来看，全球市场并没有本质差异：舆情对市场的影响相当大，足以动摇持股人信心并产生较大波动。

相较而言，美股的修复能力明显优于A股，A股短线资金更容易被一些无厘头的题材（如近期的福建股所谓台湾回归、含马字的马年生肖股）吸引而形成短期热点分流资金。

3.今日福建股两只涨幅过大的，已被停盘核查（最高等级监管，停盘三天），其涨幅还没完全触达相关规定的涨幅，将对无厘头炒作构成重大警示，从而改善主线方向（存储芯片、储能）的短线资金面。

4.昨日，美股科技板块反弹过程中，存储芯片个股表现明显优于其他品种，彰显其硬朗产业逻辑的有效性（对产业中长逻辑质疑的无脑账号一律拉黑）。

5.昨日外围美股、日韩存储芯片的强劲反弹，与A股弱反弹（仅在早盘反弹下午甚至一度新低）形成鲜明对比，其核心问题在于A股资金分流和临近年终资金面不足。

6.鉴于烂炒题材上监管手段，今日短线资金有望重归正轨，但仅判断存储芯片为箱体运动，而不会新高。原因是AI叙事的核心品种英伟达业绩冲击波尚未结束（周四见分晓周五结束）。