国庆假期后，半导体及算力行业迎来机构密集调研。Choice数据显示，截至10月20日，A股申万半导体行业和算力概念板块中，超过20家上市公司接受了机构调研。从调研内容看，存储和算力两大领域景气度持续向好，市场需求依旧旺盛。

  存储行业正迎来高景气周期。调研信息显示，本轮景气度由AI浪潮带来的供需结构重构驱动，具备较强持续性。上海贝岭持续完善存储芯片产品线，新推出了应用于汽车等领域的EEPROM产品，以及NOR Flash和DDR5内存SPD芯片。德明利透露，存储市场价格整体呈上涨态势，其PCIe/SATA SSD、RDIMM等产品已深度适配AI服务器、数据中心等高端场景，并成功进入多家头部互联网及服务器厂商供应链。基于供应偏紧态势，德明利计划通过新增自有产能建设提升战略储备。

  恒烁股份对市场预期较为乐观，由于代工和封测成本压力及整体市场行情向好，NOR Flash有望在四季度实现价格上涨。公司正积极布局先进的NORD工艺制程NOR Flash产品，目前第一颗4Mb产品已送样。在存储芯片封测领域，汇成股份通过对鑫丰科技进行战略投资布局DRAM封测业务，计划在2027年年底前将DRAM封装产能提升至6万片/月。

  算力市场需求同样持续旺盛。海光信息第三季度实现营业收入40.26亿元，同比增长69.60%。截至9月末，公司合同负债达28.00亿元，反映客户订单需求持续旺盛。芯原股份预计第三季度新签订单15.93亿元，同比大幅增长145.80%，其中AI算力相关订单占比约65%。公司在手订单已连续八个季度保持高位，预计第三季度末在手订单金额达32.86亿元。

  除芯片厂商外，云服务商也在积极拓展算力业务。顺网科技已构建起稳定高效的算力服务能力，通过深化分布式GPU集群应用，在云游戏、实时渲染等场景取得显著成果。广脉科技与上海燧原科技合作推进庆阳国产万卡算力集群项目，截至2024年底已成功落地全国首个国产算力万卡集群。

  在这一行业背景下，江波龙在机构调研中回应了存储价格上涨对公司盈利能力的影响。公司表示，晶圆采购至存储器销售的生产周期间隔决定了存储晶圆价格上行时对公司毛利率将产生正面影响。不过，原材料价格波动仅为业绩结果的部分因素。近年来，公司在企业级存储、高端消费类存储、海外业务以及自研主控芯片等方面持续取得突破，这些内生性成长因素将更直接且持续地驱动公司盈利能力的提升。

  与此同时，江波龙于10月20日推出了集成封装mSSD产品，已完成开发测试。公司在互动平台明确表示暂不涉及HBM业务，未来将继续聚焦车规级、工规级和企业级存储器产品的研发和生产。从市场表现看，江波龙近期受到资金关注，10月16日单日涨幅达4.67%，主力资金净流入超1.2亿元。

  机构密集调研的背后，是半导体行业在AI驱动下的结构性变化。存储价格的上涨趋势与算力需求的持续旺盛，共同构成了行业景气度向上的双重支撑。各家企业通过产品升级、产能扩张和技术创新积极应对市场变化，而像江波龙这样具备全产业链能力的企业，其内生性成长因素可能比短期价格波动更具长期价值。

  本文内容由多家媒体消息汇总整理而成，感谢您的点赞与关注，您的支持是我持续创作的动力！