26年锂电需求同增30%+、六氟供不应求价格拐点已至。储能需求大超预期，叠加动力受益于单车带电量提升同增20%+，26年全球动储需求2700GWh+，增长30%+，且27年仍可维持20%+增长。六氟已无新玩家扩产，头部厂商挺价意愿强，26年仅天赐、天际、新宙邦有新增产能落地，我们预计26年行业产能利用率提升至92%，散单价格预计突破20万元/吨，长单价格预计12万元/吨+，且有望进一步超预期。