一个月股价翻两倍，海科新源（301292）突然签下近60万吨电解液溶剂大单，合作方昆仑新材背后站着宁德时代等一众头部电池厂。更关键的是，双方合作不仅限于传统溶剂，还明确涉及固态电解质相关产品，这或许才是资本市场疯狂追捧的真正逻辑。

大单背后的供需协同

根据协议，昆仑新材将在2026至2028年向海科新源采购59.62万吨电解液溶剂。这一规模意味着稳定的出货预期，对仍在亏损的海科新源而言，是实打实的业绩支撑信号。而对昆仑新材来说，其在湖州、宜宾、宜昌及匈牙利规划了60万吨电解液产能，并已与宁德时代、远景动力、亿纬锂能等30多家头部电池企业建立合作，锁定上游核心原料供应，是保障其快速扩张的关键一步。此次合作，海科新源凭借全球领先的高纯碳酸酯生产技术（纯度可达99.999%）和近80万吨的产能矩阵，成功进入昆仑新材的战略供应商名单，双方形成深度绑定。

固态电池布局暗藏玄机

市场真正关注的焦点，远不止这笔传统溶剂订单。昆仑新材董事长郭营军已明确回应，此次合作虽以溶剂为主，但涵盖固态电解质溶剂、鲲系列产品和阻燃性溶剂。这与海科新源自身的研发方向高度契合——公司已在互动平台披露，正持续投入氧化物固态电解质、凝胶电解质单体及高纯硫化锂等产品的研发，部分进入中试阶段。同时，昆仑新材去年已向客户送样氧化物与硫化物固体电解质，并发布了固态电池原型。这意味着，双方的合作很可能是在为半固态乃至全固态电池的产业化提前布局供应链，海科新源有望成为下一代电池技术的关键材料供应商。

目前信息有限，尚无法确认具体合作产品的商业化进度，但可以肯定的是，海科新源正从传统电解液溶剂巨头，向固态电池核心材料**的转型之路迈进。尽管公司基本面仍处亏损，但资本市场的资金显然已开始为未来的产业变革投票。