$飞沃科技(SZ301232)$  

帝科股份明天继续大减后。飞沃会是我第一重仓。资金流入、筹码结构都很好。形态也好，缺口不补猛如虎。而且它不只是商业航天概念，这不过是锦上添花，全球能源高端制造+风电基本盘才是其上涨根本。简单来说，它有七种武器：

1. GE Vernova：2025年5月签4年长期协议，供燃气轮机燃烧室钣金件与精密机加件，GEV产能排至2029年，飞沃切入全球能源高端供应链，苏州飞沃航空科技承接，技术门槛高。

2. 西门子能源：供燃气轮机、石油阀门核心紧固件，2025年11月赴柏林总部洽谈，计划沙特建厂贴近中东市场，夯实能源装备配套能力。

3. 贝克休斯：2025年3-5月签战略合作与采购框架，供C-Parts颈部件，拓展燃烧室部件，进入全球石油天然气装备高端供应链。

4. 德国Heggemann合资：2025年12月成立飞沃海格曼（持股57%），主攻机翼、起落架结构件，引入德国精密制造技术，打开航空高端结构件空间。

5. 上海电气研砼：2025年7月签风电混塔联合制造与紧固件供应协议，强化风电全产业链协同，提升海外交付能力。

6. GISCO协助进ADNOC：2025年11月借ADIPEC展会，GISCO协助完成阿布扎比国家石油公司认证，打开中东油气市场。

7. 天兵科技（天龙三号）：2025年5月起供高强度紧固件，完成小批量交付并通过飞行试验，为商业航天业务提供弹性。

要之，其风电紧固件细分龙头的壁垒，加上商业航天新赛道的拓展逻辑，同时毛利率修复、资产负债率管控及新业务落地，飞沃必飞。