凯格精机 –大家下周可以重点关注一下关注
凯格精机（权威口径 2024-2025数据）
一、锡膏印刷设备（核心主业，营收占比64.37%）
- 全球市占率：21.2%（2024，QYResearch，行业第一）；市场有40%-45%口径（非第三方权威统计，含部分非标/二手设备）。
- 中国市占率：60% （2025，国产龙头），高端SMT/AI服务器用设备份额更高 。
- 关键竞品：ASMPT、ITWEAE，前三合计市占56.5%，行业集中度高。
二、点胶设备（第二增长曲线，营收占比13.34%）
- 国内市占率：约8-10%（2025），国产第二梯队；全球份额3% ，外资Nordson/Asymtek仍占主导。
- 细分突破：LED封装点胶机市占15% ，半导体封装点胶机处于放量期。
三、半导体封装设备（战略新业务，营收占比13.05%）
- 全球/国内市占率：不足1%（2025），处于国产替代早期；全自动晶圆印刷机（Climber系列）已切入5nm先进封装，客户验证中。
补充说明
- 统计差异：第三方机构（QYResearch）按销售额统计，部分自媒体按出货量/装机量统计，导致数据分歧。
- 趋势：AI服务器、Mini LED、半导体封装驱动高端锡膏印刷机份额提升，点胶与封装设备市占率有望持续突破。$飞沃科技(SZ301232)$ $凯格精机(SZ301338)$ $超捷股份(SZ301005)$ 
复盘看大盘今天似乎又有企稳信号，昨天晚上分析的板块就是航天+工业金属，每天观看的朋友可以翻页查看笔记，别的板块就是轮动行情，目前来看下周一还是继续这两个板块个股操作，高抛低吸策约。
一、航空航天（商业航天+星链/低轨星座）
航天电子（600879）
- 核心驱动：航天科技集团嫡系+国产化政策红利+低轨星座订单，火箭测控/星载计算机/惯导系统技术壁垒高，2025年航天收入占比超30%。
信维通信（300136）
- 核心驱动：星链终端射频连接器独家供应商+卫星通信高毛利第二曲线，绑定SpaceX/亚马逊Kuiper，2025年卫星业务收入15-20亿元、毛利率45-50%（高于消费电子）。
天银机电（300342）
- 核心驱动：星敏感器全球垄断（商业卫星市占率80%+）+低轨卫星指数级放量，单星配套价值50-80万元，二代星单星用量由1-3颗增至7颗。
二、光伏（太空光伏+TOPCon/HJT/钙钛矿技术迭代）
钧达股份（002865）
- 核心驱动：TOPCon/HJT电池龙头+太空光伏（钙钛矿卫星电池）布局，海外收入占比50%+，拟收购星翼芯能切入卫星能源。
- 催化：SpaceX太空光伏电站规划落地，HJT设备招标放量，TOPCon电池涨价（2026年1月单瓦盈利提升0.02元）。
宇晶股份（002943）
- 核心驱动：光伏硅片切割设备+空间砷化镓电池+钙钛矿叠层技术，2025年Q3净利润同比**+172.8%，海外设备订单2.04亿元**（占2024年营收19.5%） 。
捷佳伟创（300724）
- 核心驱动：HJT/钙钛矿叠层设备龙头+整线解决方案能力，0BB电池量产效率26%+，钙钛矿叠层实验室效率32.99%，适配太空光伏。
三、工业金属（贵金属超级周期+避险+工业需求爆发）
四川黄金（001337）
- 核心驱动：金价创历史新高（4643美元/盎司）+ 矿山产能释放，主营黄金采选，资源储量120吨+，2025年黄金产量同比**+18%** 。
湖南白银（002716）
- 核心驱动：白银超级周期（93美元/盎司）+ 全产业链（采选冶+光伏银浆）+ 区域资源整合，年白银精炼产能2000吨，光伏银浆产能500吨。
白银有色（601212）
- 核心驱动：白银价格暴涨+ 铜锌铅等主金属涨价+ 新能源材料布局，2025年白银产量同比**+20%**，电解铜箔/磷酸锰铁锂项目落地。
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