2月9日，A股三大指数今日集体走强，沪指收复4100点整数关口。截止收盘，沪指涨1.41%，收报4123.09点；深证成指涨2.17%，收报14208.44点；创业板指涨2.98%，收报3332.77点。盘面上，文化传媒行业板块涨4.79%；个股方面，荣信文化、中文在线等涨停，果麦文化、视觉中国等均有不同程度上涨。

　　中金公司表示，上周子板块表现分化，A股影视受春节档催化领涨。1）春节档方面，A股标的横店影视/金逸影视等持续领涨；2）周内游戏盘面波动，市场担忧行业增值税税率上调，新华社已发文辟谣；3）营销板块回调，大厂Chatbot进入春节会战期，短期拉新效果受市场重审。展望后市，建议关注春节整体文娱需求，以及即将开启的港美股业绩期。2026年核心逻辑：政策友好环境下迎来内容新周期：1）AI：应用深化，在提效基础上赋能商业化变现；2）出海：华流出海扬帆，网文/短剧/游戏形成合力，从流量出海走向文化扎根；3）IP：需求升级催化产业链价值重估。

　　国泰海通表示，AI塑造新场景，多赛道公司有望受益。AI大战的本质是对流量入口的争夺，同时也是对新场景和新生态的完善，在这一阶段中，多个赛道的公司一方面能享受场景红利，另一方面在AI生态完善的基础上亦能衍生出新的内容形式。基于此，推荐标的主要包括以下几类：1）游戏：AI应用是游戏良好的分发渠道，同时AI与游戏的结合亦能探索出新玩法，推荐标的包括世纪华通、巨人网络、恺英网络、完美世界、吉比特、浙数文化；2）影视：包括电影、长剧、短剧、漫剧在内的多种影视形式都有望受益于AI带来的变革，推荐标的包括芒果超媒、华策影视、万达电影、上海电影；3）营销：新生态带来更多广告投放需求，推荐标的易点天下、值得买等。