5月12日，中美两国签署《中美日内瓦经贸会谈联合声明》，释放出重大利好信号。双方达成共识，美方取消91%的加征关税与中方反制关税，并同步暂停24%的商品关税，这一举措极大缓解了关税压力。加之苹果AI手机、Vision Pro创新周期的启动，果链企业订单预期大增，消费电子板块将迎来政策与产业共振。
果链凭借亚洲精密制造优势，在光学模组等核心环节形成技术壁垒，且国内龙头深度参与全球AI硬件升级，在国产替代的加速下，盈利修复潜力凸显。
从行业前景来看，AI终端正在驱动万亿规模的换机潮，XR设备年复合增速超30%，果链企业布局AI+消费电子的核心赛道前景向好。市场端，当前消费电子板块估值处近三年低位，大量资金通过ETF涌入，消费电子指数创年内新高，在技术面与基本面的共振下，展现出强劲的发展势头，预示着行业有望迎来新一轮增长周期。
本期我们通过对消费电子+果链相关企业的梳理，并根据业务关联度与最新披露的财务数据，筛选出一季度业绩最优的3家公司，供大家进一步研究参考。
第一家：$万祥科技(SZ301180)$
MacBook数电传控组件主供商，AirPods电池管理组件供应商，热敏保护组件占据苹果笔记本电脑主要份额，数电传控集成组件适配MacBook Pro高效能耗管理；产品用于iPad、AirPods电池模组，受益AI硬件功耗需求增长；核心客户包括新普科技、欣旺达，终端覆盖苹果、华为等品牌。
第二家：$奥拓电子(SZ002587)$
为苹果提供XR虚拟拍摄设备，用于新品发布会及生态内容制作，为Apple TV+剧集提供LED背景墙替代传统绿幕，缩短拍摄周期，技术获好莱坞认可；Metabox 4KK虚拟直播技术提升苹果线下门店转化率30%，裸眼3D技术用于产品展示；智能显示系统服务苹果全球发布会及零售店。
第一家：最看好的一家
AirPods震动马达磁钢核心供应商，iPad产销量显著提升，钕铁硼永磁体用于苹果无线充电模块及TWS耳机电机；#强势机会# 吆锺号:上板#收盘点评# 与苹果供应链企业合作开发高效电机，适配MacBook散热系统；切入人形机器人关节电机赛道，为苹果未来智能硬件布局提供材料支持。
