$易点天下(SZ301171)$  #复盘记录#  #股市怎么看#  

家人们谁懂啊！11月21日的A股，易点天下（301171.SZ）直接杀疯了！20CM涨停封死，收盘价飙到39.97元，单日成交额狂轰55.4亿，换手率高达38.27%，相当于近四成筹码被疯狂换手，资金热度直接拉满！

龙虎榜更是神仙打架：机构狂买8643万，“中山东路”游资豪掷1.6亿扫货，“成都系”也砸8944万进场，主力净流入超6亿，这抢筹架势简直像不要钱！但最刺激的是，一边是散户追着往里冲，一边是大股东偷偷“跑路”——股东宁波众点易手握IPO原始股，计划减持3%股份，最高能套现4.5亿，这波“冰火两重天”到底藏着什么玄机？

为啥突然爆火？AI+出海风口直接炸了！

易点天下可不是凭空起飞，背后是实打实的风口加持，简直踩中了2025年最猛的两条赛道：

首先是AI漫剧出海狂潮，现在全球都在追中国AI漫剧，出海需求直接井喷！易点天下早就提前布局，自研的AIGC平台能批量生成多语言漫剧内容，还跟阿里云联手搞AI漫剧出海合作，从营销到技术全链路打通，相当于握着出海流量密码。再加上谷歌Gemini模型升级，AI应用端集体狂欢，作为AI营销龙头，自然被资金疯抢。

其次是全球营销的硬核实力，这公司可不是小作坊！旗下程序化广告平台日均广告请求1700亿次，覆盖20亿设备，跟谷歌、Meta、TikTok这些全球流量巨头都是长期合作，手握顶级流量资源。客户更是豪华配置：阿里巴巴、SHEIN、Temu这些出海顶流都找它做营销，上半年电商客户收入直接翻倍，业绩硬得很！

更绝的是它还盯紧了中东这个“富得流油”的市场，沙特、阿联酋人均GDP超2万美元，年轻群体占比60%+，消费力爆棚。之前世界杯期间，它帮图拉斯做颈部空调营销，靠足球网红+赛事互动，直接让品牌在中东爆火，这种本地化营销能力，可不是谁都能复制的！

狂欢背后的雷区？这3个风险千万别忽略！

虽然现在涨得欢，但这些隐忧也得提前看清，不然很可能高位站岗：

1. 股东减持的“跑路信号”：大股东宁波众点易的减持计划太刺眼了，3%的股份可不是小数目，而且都是成本极低的原始股，赚得盆满钵满后套现离场，难免让市场慌神——连自己人都在卖，这股价是不是涨到头了？

2. 估值已经炒上天了：现在易点天下动态市盈率高达55倍，比传媒行业平均水平高一大截！机构预测今年EPS0.59元，虽然有AI+出海的想象空间，但这么高的估值，后续业绩要是跟不上，很可能就是“从哪里来，回哪里去”，历史上不少AI股减持后都跌了30%以上！

3. 盈利和合规的双重压力：看着营收增长猛，但其实是“增收不增利”，今年前三季度毛利率和净利率都在下滑，第三季度扣非净利润都亏了！而且应收账款高达9.82亿，海外回款慢，资金周转压力大。更关键的是，海外政策说变就变，欧盟AI法案、各国数据合规要求，稍微踩线就可能被封账户，风险不小！

后续还能冲吗？给普通投资者的实在建议

短期来看，周末AI出海的热度还在发酵，要是周一能继续连板，很可能成为AI应用端的“连板龙”，资金关注度还会往上冲。但必须警惕减持带来的抛压，55倍PE的泡沫已经不小，追高一定要慎重，别盲目跟风。

中期能不能涨，关键看AI技术能不能赚钱——如果AIGC平台的商业化能提速，毛利率回到25%以上，同时中东等新市场能持续放量，业绩才能撑起估值。要是业绩兑现不了，现在的狂欢就是“昙花一现”。

对于普通投资者来说，千万别重仓梭哈！可以小仓位观望，重点看这两个信号：一是减持进度，二是后续营收和净利润能不能同步增长。毕竟风口上的股票涨得猛，跌起来更狠，保住本金才是第一位！