【佳缘科技】太空算力业务更新公司近期官微更新，公司算力中心投入使用，公司积极探索太空算力。佳缘科技将积极探索其在公司已有行业赛道的颠覆性变革应用，特别是AI算力在航空、航天及数字仿真等高精尖领域的前瞻性技术研究与业务探索。军工/卫星业务：1）一代星主要做安全模块，asp130w+，份额1/3+。2）二代星增量业务星载计算机，asp300w，价值量提升大。3）机载明年也会大幅放量。按单星ASP/市值角度测算，公司是商业航天板块弹性最大标的太空算力：国内8院牵头，联合H/中科院/佳缘四家单位，已推出算力上天方案，该方案目前国内DJ。海外马斯克、谷歌、英伟达已开展相关业务，千亿市场空间。公司国内卡位优势-空间测算：1）传统军工+医疗AI业务支撑50-100e市值；2）卫星业务：假设27年1000颗星、1/3份额、asp300w，对应10e收入、4e利润增量、100e市值增量（费用刚性，增加的毛利多数可转化为利润）；3）军工AI，若明年初产品进展顺利，几十亿市场空间，公司DJ。4）太空算力方案目前国内DJ，千亿市场，太空算力+军工AI两项业务想象空间大，标签稀缺。5）潜在外延可能性，贡献50e市值增量。$佳缘科技(SZ301117)$$雷科防务(SZ002413)$$航天发展(SZ000547)$