$凯盛新材(SZ301069)$ 【凯盛新材】PEKK国产替代+新能源+机器人三重驱动，技术壁垒铸就成长新极
#行业地位：全球氯化亚砜龙头PEKK国产化领军者
凯盛新材（301069）作为全球氯化亚砜产能第一（15万吨/年，占全球26.55%）和国内唯一量产聚醚酮酮（PEKK）的企业，已构建起从基础化工到高端新材料的完整产业链。其芳纶聚合单体（间/对苯二甲酰氯）纯度达99.95%，深度绑定日本帝人、韩国可隆等国际巨头，国内市占率超25%。2025年一季度，公司营收同比增长12.28%，净利润增长19.35%，毛利率提升至29.7%，显示盈利能力持续改善。
#核心主业技术壁垒：从实验室到量产的突破
1. PEKK材料 - 技术突破：采用自主知识产权的Raychem路线，玻璃化转变温度达148℃（高于PEEK的143℃），耐高温、耐腐蚀性能优异，已应用于特斯拉Optimus机器人关节（单台用量6.6kg）及航空航天部件。 - 量产能力：2000吨/年PEKK项目2025年上半年投产，规划产能3000吨，成本较海外竞品低15%-20%。
2. LiFSI新型锂盐 - 募投1万吨产能项目，依托氯化亚砜自供优势，成本较天赐材料低12%，切入宁德时代供应链。
3. 氯化亚砜 - 全球市占率第一，受益于三氯蔗糖、LiFSI需求增长，2024年价格触底后毛利率企稳22.98%。
#政策与热点共振：AI、机器人、新能源三风口
1. 昇腾384超节点 & AI算力华为昇腾芯片推动国产AI算力升级，凯盛的PEKK材料可应用于AI服务器散热部件，契合国产替代趋势。
2. 人形机器人爆发特斯拉Optimus量产在即，凯盛PEKK关节材料已通过认证，预计2025年订单突破500吨。
3. 固态电池材料LiFSI作为固态电解质关键材料，公司技术路线获宁德时代认可，2026年达产后预计年增利润4.3亿元。
4. 反内卷政策红利国家推动高端材料自主可控，凯盛作为“卡脖子”技术突破代表，有望获专项补贴。——天门中断楚江开，碧水东流至此回。 李白《望天门山》氯化亚砜+双氟+PEKK，三个极具潜力的新材料聚在一起的公司，你觉得应该价值几何？应该不是当前的90多亿市值能衡量的吧。
凯盛新材值得重点关注！个人观点仅供参考。
