能辉科技子公司签了近亿元新能源动力电池总成合同——这个消息在周末晚间悄然释放，虽未引发股价剧烈波动（当日收跌3.58%），但背后透露的战略转向却值得深挖。根据公告，其全资子公司与一家未具名的X公司签署《新能源动力电池总成合同》，金额预估达1.0015亿元（含税），产品涵盖动力电池、上框总成箱、冷却及控制系统等核心部件。合同自双方盖章起生效，备货周期70天，发货前需收到97%货款。

  交易对手虽以“X公司”代称，但能辉科技明确指出对方非失信被执行人，具备履约能力，且近三年无类似交易、无关联关系，排除了关联交易嫌疑。付款和交付将通过补充协议分批执行，价格也会随电芯市场价格动态调整——这意味着最终结算存在不确定性，也增加了项目执行的灵活性。

  这单合同表面看对2025年业绩影响有限，但我更关注的是它背后的长期逻辑。能辉科技原本主营光伏电站设计与集成，在行业“内卷”加剧的背景下，公司正主动求变，推行“反内卷”策略，把重心逐步转向充换电生态建设。尤其是重卡换电场景，成了他们突围的新方向。

  我注意到一个关键细节：公司自主研发的“小蚁”无轨智能充换电机器人AGV2.31，是国内首个拥有自主知识产权并投入应用的同类产品。它能在3分钟内完成三吨重卡电池的更换，结合AI视觉识别、SLAM激光定位、OTA升级等技术，真正实现了无人化高效运维。此外，还有RGV有轨、顶吊式等多种机型适配矿山、码头、物流园区等复杂环境。这种“硬件+软件+运营”的闭环模式，已经不只是卖设备，而是在构建可复制的商业生态。

  更进一步看，他们已与徐工新能源、中油绿电建立合作，探索合资公司模式和电池银行投资运营。目前充换电业务占比尚小，2024年订单约4000万元，但公司在调研中透露，四季度及明年订单预期乐观，未来三年有意提升该板块营收比重。

  说实话，单凭这一笔亿元合同还不足以扭转业绩，但它是一个明确信号：能辉科技正在从传统光伏服务商，向新能源基础设施综合解决方案商进化。如果后续订单持续落地，尤其在重卡电动化加速推进的大趋势下，这个转型可能比市场现在看到的更有潜力。