从市场情绪看，有色主线要歇菜了，AI应用也反弹过了，老登根本扶不起。而商业航天板块已经回调到30日线附近，确实有一波反弹的预期！

但也要提示下风险，一是最近商业航天每天都有利好，但第二天就挨揍。二是板块前期涨幅过大，不少公司股价已透支业绩预期！你看到利好去追高大概率就是坑，极易再次被套的。

所以，商业航天接下来是分化行情，真正具备核心技术 拥有实际业务支撑 政策支持的方向！在经历充分调整后，反而迎来布局机会，开始第二波大的行情。

$飞沃科技(SZ301232)$$上海瀚讯(SZ300762)$$航天机电(SH600151)$

关于商业航空是否存在泡沫的争论尚未停歇之际，商业航空的大消息又席卷而来，而且迎面而来的是中美博弈从地面进入了太空。

中国计划在未来五年内发射“天基人工智能数据中心”，全面布局太空算力。

中国信息通信研究院于1月26日举办2026年“星算·智联”太空算力研讨会。会议宣布，去年11月国星宇航已成功将千问3（Qwen3）大模型部署至“星算”计划01组太空计算中心。这是全球首次将通用大模型从地面上注至在轨运行的卫星，实现在轨部署。

航天科技也在1月29日宣布，未来5年将重点发展“太空数智基础设施”，目标是构建吉瓦级的在轨算力体系，打造“云-边-端”一体化的新型太空计算架构。

另一面，美国科技巨头也在积极布局太空算力，SpaceX将太空数据中心纳入IPO募资用途，目标估值高达1.5万亿美元；谷歌推进“Project Suncatcher”计划，建造携带定制TPU的太阳能卫星星座；英伟达与初创公司Starcloud合作，将H100GPU发射入轨验证太空AI硬件可行性。太空算力竞赛已经全面展开。

有一句话，叫“人算不如天算”，现在看起来好像很有道理，人类部署太空算力的逻辑是这样的，卫星在太空收集的数据需全部传回地面数据中心处理，不仅数据传输延迟高的问题，而且还成本高昂，所以，更经济合理的方式就是“天数天算”，效率高，还便宜。

效率高很好理解，为什么便宜？因为在太空部署算力只是发射火箭和卫星的一次性成本高，但是在太空的光伏发电就可以全天候24小时不停止，而且芯片和电脑的散热问题在太空上根本不是问题，所以天算相对于地算，不但快捷，还便宜。

但是太空的轨道资源是有限资源，而且先到先得，所以对于中美两个航空航天大国和科技领域的领跑者，必须快马加鞭马上干，因为慢了就没有机会了！

这一次，不仅仅是单纯的商业航天，焦点更在太空算力，当然算力上天，能源也要上天，那就必须是光伏发电，这一次中美的AI算力竞赛终于从地面进入了太空，对于资本市场来说，商业航天的蛋糕越做越大，内涵更加丰富，当然也更加复杂。

A股的商业航天变大了，而且即将二次发射。

$迈为股份(SZ300751)$$航天环宇(SH688523)$$乾照光电(SZ300102)$

商业航天周末催化很多，消息偏多，航发业绩利空，不过图形大部分画的都不行，很多高低点在下移，最核心的中军横盘，细分太空光伏在沉淀，海上回收在动，图形还可以，这个细分的问题在于就两个票，容量过于小。下周重点观察有没有50亿以上成交大龙头站出来引领板块向上修复？

$航天发展(SZ000547)$$金风科技(SZ002202)$$航天电子(SH600879)$