12.22方向
超捷股份
东方钽业
四川金顶
12.19周五 操作
航天智装
$超捷股份(SZ301005)$ 看好这家公司的逻辑
一体两翼，驶入新能源快车道
公司正从 “传统汽车紧固件隐形冠军”，向 “汽车（新能源）+航空航天”高端精密零部件平台 成功转型。
1. 第一翼（基本盘）：传统业务基本见底，新能源业务快速放量
燃油车业务：深度绑定头部客户，市场份额稳固，受益于行业库存周期见底，提供业绩安全垫。
新能源车业务：核心增长动力。公司产品（如紧固件、异形连接件）在新能源车的电池包、电控、车身等部位价值量显著提升（单车价值从传统车约300元升至1000元以上），且已进入比亚迪、蔚来、吉利等主流供应链，收入占比迅速提高。
2. 第二翼（新增长极）：航空航天业务打开长期天花板
市场空间巨大：产品应用于飞机、航天器机体和发动机，认证壁垒极高，毛利率远超汽车业务。
已获突破：已通过多项相关资质认证并开始供货，虽然当前体量小，但代表未来巨大的增长潜力和估值弹性。
$东方钽业(SZ000962)$ 看好这家公司的逻辑
高端金属隐形冠军，供需格局优化
公司是全球领先的钽铌制品供应商，其逻辑围绕 “稀缺资源 + 高技术壁垒 + 需求新动能” 展开。
1. 行业壁垒极高，格局优越
资源与技术双壁垒：钽铌矿资源集中，冶炼加工技术复杂，公司具备从矿石到高端制品的全产业链能力，国内龙头地位稳固。
客户认证严格：下游主要是高端电容器、航空航天、半导体等产业，客户认证周期长、粘性极高，构成护城河。
2. 下游需求具备新成长性
传统需求稳健：高端钽粉、钽丝是消费电子、汽车电子等电容器的核心材料，需求稳定。
新兴需求驱动：
人工智能与算力：数据中心、服务器、AI芯片需要大量高性能钽电容，拉动高端钽制品需求。
高端制造：在半导体设备（作为耐腐蚀部件）、航空航天（高温合金）等领域应用不可替代。
绿色能源：光伏、风电及固态电池等新技术也可能创造增量需求。
3. 经营质量改善，盈利能力提升
产品结构优化：持续增加高附加值的深加工产品（如高比容钽粉、钽靶材）占比。
管理增效：近年来公司聚焦主业，降本增效，净利率和ROE呈现改善趋势。
主业剥离 + 新主入驻，布局新能源赛道
公司正从传统的石灰石开采和加工企业，转型为新能源电池材料公司，这是其最根本的投资逻辑。
1. “旧壳”出清，轻装上阵
正在出售原有的水泥、环保等亏损或非核心资产，历史包袱有望出清，为转型提供干净的“壳”基础。
2. “新主”入局，赛道切换（关键看点）
控股股东变更：深圳海科控股成为新实控人，其背景与新能源产业相关，带来明确的重组与转型预期。
新业务布局：公司已明确计划切入 “新能源新材料” 领域，具体方向为 “负极材料” 的研发与生产。这使其搭上了锂电池和储能两大高景气赛道。
3. 市值小，弹性大
作为一家处于转型初期的公司，当前市值较小。一旦新业务（如负极材料项目）顺利落地并产生收入，将带来巨大的市值增长空间（即“从0到1”的弹性）。
