当地时间1月21日，特朗普在达沃斯论坛发表重磅演讲，用近10分钟聚焦核能议题，彻底点燃全球核能复兴的预期。作为A股稀缺的核电特材装备龙头，宝色股份（300402）凭借自身独特的技术壁垒与业务布局，正精准契合这场由AI能源需求驱动的全球核能浪潮。
特朗普在演讲中明确表态，“过去并非核电坚定支持者，但如今核能安全性已实现突破性提升，能以合理价格安全利用”，并强调核能是支撑AI工厂海量电力需求的核心解决方案——仅AI工厂就需要现有美国电力供应的两倍以上，而美国政府计划2030年前新增300吉瓦核电装机，还将大幅压缩反应堆审批周期至数月级。这一表态并非空谈，美国此前已签署多项行政令，联合英国推进先进模块化反应堆（AMR）、小型模块化反应堆（SMR）建设，全球核能产业正迎来价值10万亿美元的黄金发展期。
全球核能加速扩张的背景下，宝色股份的核心优势正持续凸显，每一项业务都精准踩中行业风口：
第一，四代核电核心标的，技术壁垒国内独一份。特朗普提及的先进反应堆，正是宝色的拿手领域。公司是国内唯一具备商用钍基熔盐堆核心装备供应能力的上市公司，为中科院甘肃武威熔盐堆实验堆提供主容器、堆内支撑件等关键设备，自主研发的GH3535镍基合金能耐受700-1000℃高温熔盐腐蚀与强辐射，焊接工艺打破国外垄断，完美适配四代核电对极端工况设备的需求。而熔盐堆作为先进反应堆的重要分支，正是全球核能技术迭代的核心方向之一。
第二，特材装备龙头，覆盖全产业链核心需求。宝色以钛、镍、锆等特种材料非标压力容器为核心主业，产品不仅适配核电领域，还广泛应用于光伏多晶硅、光热储能、氢能等新能源赛道，形成“核电+新能源”双轮驱动格局。其中，光伏多晶硅还原炉、氢化炉等产品是隆基、通威等头部企业的核心配套，营收占比达45%；同时公司布局氢能电解槽壳体、储氢罐，与核能制绿氢的行业趋势形成协同。这种全场景覆盖能力，使其能充分享受核能与新能源双重红利。
第三，国企背景+资质壁垒，承接全球订单潜力十足。公司实控人为陕西有色金属集团（国资背景），拥有核电设备制造许可、军工等稀缺资质，是军工特材压力容器核心供应商，为核潜艇、深海装备提供钛合金耐压结构件。随着特朗普政府推动美国核能技术出口、美英达成大西洋先进核能伙伴关系，全球核电设备需求将持续释放。宝色已开启海外布局，2025年外贸新接订单同比增长193%，在中东、东南亚、欧洲均有项目落地，未来有望依托技术优势切入全球先进反应堆供应链。
在特朗普政府力推核能、全球AI能源需求激增、四代核电商业化加速的多重催化下，作为国内特材核电装备“独苗”，宝色股份的长期价值逻辑正不断强化。
从行业趋势来看，国际原子能机构已连续5年上调核电扩张预测，预计2050年全球核电装机容量将达2024年的2.6倍。宝色股份凭借在熔盐堆设备的唯一性、特材焊接的核心技术，有望在这场全球核能复兴浪潮中，实现国内份额巩固与海外市场突破的双重增长，值得长期跟踪关注。
