公告日期：2025-11-27

证券简称：玉禾田 证券代码：300815
玉禾田环境发展集团股份有限公司

与

国泰海通证券股份有限公司

关于

申请向不特定对象发行可转换公司债券的
审核问询函的回复

保荐人（主承销商）

（中国（上海）自由贸易试验区商城路 618 号）

二〇二五年十一月

深圳证券交易所：

贵所于 2025 年 11 月 6 日出具的《关于玉禾田环境发展集团股份有限公司申
请向不特定对象发行可转换公司债券的审核问询函》（审核函〔2025〕020058 号）（以下简称“问询函”）已收悉。玉禾田环境发展集团股份有限公司（以下简称“发行人”、“公司”或“玉禾田”）与国泰海通证券股份有限公司（以下简称“国泰海通”或“保荐人”）、立信会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“发行人会计师”或“会计师”）、上海市锦天城律师事务所（以下简称“发行人律师”或“律师”）等相关方对问询函所列问题逐项进行了讨论，对相关事项进行了核查并发表意见。

现将具体情况说明如下，请贵所予以审核。

如无特别说明，本回复使用的简称与《玉禾田环境发展集团股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书》（以下简称“募集说明书”）中的释义相同。

本回复中的字体代表以下含义：

问询函所列问题 黑体（不加粗）

对问询函所列问题的回复 宋体（不加粗）

对募集说明书的修订、补充 楷体（加粗）

本回复报告中部分合计数与各加数直接相加之和在尾数上有差异，系由四舍五入造成。

目录

目录...... 2
问题一...... 3
问题二......113
问题三...... 147
其他问题 ...... 182

问题一

报告期各期，公司营业收入分别为539350.25万元、616057.36万元、720325.13万元和 371117.82 万元，扣除非经常性损益后属于母公司所有者的净利润分别为
48516.16 万元、51040.44 万元、56453.56 万元和 30614.54 万元，最近一期较上
年同期有所下滑。公司经营活动产生的现金流量净额分别为 37196.09 万元、32800.87 万元、36926.35 万元和 35716.93 万元，最近一期较上年同期大幅增加。
报告期各期末，发行人应收账款账面价值分别为 227060.80 万元、326617.92万元、421810.42 万元和 450841.69 万元，占流动资产比例分别为 58.22%、64.04%、
71.88%和 69.48%；应收账款周转率分别为 2.86 次、2.23 次、1.92 次和 1.70 次，
逐期下降。发行人一年以内的应收账款比例分别为 85.00%、82.57%、76.86%和73.43%，逐期下降，长账龄应收账款占比升高。报告期各期末，发行人商誉分别
为 15224.79 万元、22586.97 万元、22397.97 万元和 23983.88 万元。截至报告期
末，公司其他应收款账面价值为 35716.73 万元，其他流动资产余额为 17795.01万元；长期股权投资账面价值为 4873.52 万元。

报告期内，公司及其子公司受到处罚金额在 5 万元以上的行政处罚共 6 项，
其中 2023 年发行人子公司滨州玉禾田城市服务有限公司清洁人员作业时发生安全生产事故，被处以罚款 70 万元；2025 年发行人子公司墨玉县高洁环境绿化工程有限公司清理作业过程中发生安全生产事故，被处以罚款 50 万元。

最近一期末，公司合并报表资产负债率为 51.24%，公司流动负债占负债总额的比例为 82.00%。

2023 年公司分别将子公司深圳市玉蜻蜓投资咨询有限公司和深圳市金枫投资咨询有限公司 100%股权出售给发行人控股股东及实际控制人控制的深圳天之润投资咨询有限公司和深圳美丽城乡规划设计有限公司。报告期内，公司其他业
务收入分别为 359.96 万元、1803.04 万元、715.21 万元和 509.61 万元，2023 年
其他业务收入金额较大，主要系发行人处置投资性房地产所形成。2023 年 11 月1……
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