出口管制政策意外激活了中国稀土行业的“第二增长曲线”。

政策红利：经加工的磁材、合金等产品不完全受出口限制，

技术壁垒：中国掌握全球85%的稀土分离产能，海外企业“短期难以突破提纯技术”难关。

海外“自救”催生技术革命

回收技术：日本丰田联合三菱重工启动“城市矿山”计划，目标2030年从电子垃圾中提取30%的稀土需求；

替代材料：特斯拉加速研发无稀土电机，但行业共识指出：“无稀土方案效率降低20%，成本增加50%，十年内难成主流”；

资源争夺：澳大利亚Lynas集团扩产轻稀土，但中重稀土产能占比不足5%；欧盟投入50亿欧元打造稀土自主链，但2030年自给率目标仅20%。

未来十年：稀土定价权的博弈战场

短期（2025-2027）：海外价格倒挂，国内企业“收割”技术红利

海外镝价或突破1000美元/公斤，较国内价格溢价50%；

中国磁材企业凭借加工豁免政策，利润率有望提升至25%；

稀土板块或成资本避险标的，北方稀土、金力永磁等龙头市盈率看涨至40倍。