天地数码双管齐下：3500万闲置募资+1亿自有资金投入现金管理
杭州天地数码科技股份有限公司（证券代码：300743）近日发布公告，宣布两项重要资金管理举措。其一，公司拟使用不超过3,500万元暂时闲置的可转债募集资金进行现金管理，购买保本型金融产品或结构性存款，期限为董事会审议通过之日起12个月。其二，公司及子公司还计划使用不超过1亿元闲置自有资金进行委托理财，投资范围包括银行、券商、信托等机构发行的理财产品，同样在12个月内滚动使用。
这两项决策均已在公司第四届董事会第二十五次会议中审议通过，且明确强调不会影响募投项目的正常推进和日常经营。其中，用于现金管理的募集资金来源于此前发行的总额1.72亿元可转债，实际募集资金净额约1.64亿元。截至2025年10月31日，尚未使用的募集资金余额为3,766.91万元，本次使用3,500万元属于合理范围内调度，剩余资金仍可保障项目支出。
募投项目已调整，资金效率成关键看点
值得注意的是，天地数码已于2023年底完成对原募投项目的变更，将未使用的募集资金集中投向“年产2.3亿平米智能识别材料生产线（二期）项目”，由全资子公司安徽维森智能识别材料有限公司实施。这一调整本身就体现了公司对产能整合与资源集约化运作的重视。当前部分资金因项目建设周期存在阶段性闲置，若仅以活期存放，无疑会造成机会成本损失。因此，通过安全性高、流动性强的短期理财方式提升资金使用效率，符合监管要求，也契合企业利益最大化原则。
我怎么看这次操作？
说实话，看到这个公告我并不意外。从财务逻辑上看，这是很常规但也必要的动作。尤其对于像天地数码这样处于产能扩张期的企业来说，大额资金一次性到账但项目分期投入是常态，如何避免“钱趴着睡觉”就成了管理层必须面对的问题。
我认为这次操作有两个亮点：一是严格限定于保本型、低风险产品，没有追求高收益而牺牲安全，体现出审慎态度；二是自有资金理财额度达到1亿元，远超募集资金理财规模，说明公司整体现金流状况尚可，具备一定的财务弹性。
不过结合市场表现来看，近期主力资金呈现净流出状态，股价也在中轨与下轨之间运行，短期趋势偏弱。这说明市场对这类消息反应较为平淡——毕竟理财本身不创造核心价值，投资者更关心的是主业增长和产能释放节奏。所以我倾向于认为，此举虽有利于增厚业绩，但难以成为股价驱动的核心变量。真正值得关注的仍是“年产2.3亿平米”项目未来的达产进度与订单落地情况。
