嗯，用户问的是90天关税过渡期对乐歌股份有没有正面影响。我需要先看看用户提供的搜索结果，特别是那些提到乐歌股份和关税政策的文档。

首先，网页1和网页2都提到美国取消800美元以下包裹的免税政策，这会促使更多跨境电商使用海外仓，而乐歌的海外仓模式正好受益。网页1还提到乐歌在美国有多个仓库和土地储备，这可能帮助他们在关税过渡期内提高仓库利用率，增加收入。这里应该引用网页1和网页2的内容。

然后，网页3和网页4讲到关税豁免窗口期导致企业抢运补库存，航运需求激增。乐歌作为有自建仓库的企业，可能在这期间仓储业务需求上升，利用率提升，进而提高毛利率。网页1和网页7提到乐歌的仓库利用率预计从50-60%提升到90%以上，仓储收入增长30%。这部分可以引用网页1、网页3、网页4。

接着，网页5提到外贸企业订单激增，需要海外仓支持配送。乐歌的海外仓布局能缩短配送时间，提升客户留存率，这可能带来更多客户和市场份额。网页1和网页2都提到乐歌的配送时效提高了5-7天，客户留存率提高22%，这可以引用网页1、网页2、网页5。

再看网页6的财务数据，乐歌2025年第一季度营收增长38%，但净利润下降，可能是因为投入增加。但关税过渡期可能带来后续利润回升，特别是仓储业务毛利率提升到38%。网页7提到仓储业务毛利率提升，网页1和网页4也提到利润增加的可能，需要综合引用。

另外，网页8分析乐歌的海外仓和越南制造基地帮助规避关税风险，说明他们在政策上有优势。网页3提到乐歌通过越南生产规避关税，这可以引用网页3和网页8。

总结下来，关税过渡期对乐歌的正面影响包括：海外仓利用率提升、订单增长、成本优化、政策免疫和长期增长。需要将这些点分门别类，并引用对应的多个网页来支持每个观点。

根据搜索结果，90天关税过渡期对乐歌股份存在显著的正面影响，主要体现在以下方面：

1. 海外仓利用率与收入增长

· 订单激增与库存补充：美国暂停加征24%关税的90天窗口期，刺激中国出口商通过海外仓提前备货以规避未来可能的关税风险。乐歌作为美国核心物流节点布局最深的企业（拥有21个自营海外仓、7200亩土地储备），其新建仓库利用率预计从50-60%快速提升至90%以上，仓储收入有望增长30%。

· 租金溢价与成本优势：行业补库存需求激增导致仓储租金上涨，乐歌通过自建仓模式（占比60%）可获取超额利润，单仓净利率较租赁模式高10%，叠加FedEx尾程配送折扣落地，进一步优化成本。

2. 关税政策免疫与模式优势

· 批量清关+本地配送：美国取消T86小包裹免税政策后，直邮模式成本增加25-50美元/件，而乐歌的海外仓通过批量清关将关税税率降至3-5%，节省超70%税费，吸引更多跨境卖家转向其服务。

· 越南生产基地规避风险：乐歌对美出口的90%商品通过越南工厂生产，叠加海外仓“本地发货”模式，基本规避美国关税政策波动的影响。

3. 市场份额与长期增长潜力

· 市场规模扩容：直邮受限后，海外仓服务市场规模预计从2023年235亿美元增至2024年500亿美元。若乐歌占据20%份额，可新增150亿元营收。

· 生态闭环强化壁垒：乐歌是A股唯一同时具备“自有品牌+海外仓+B2B平台”的企业，其4supply.com平台日均订单突破1.2万单，生态模式可复制亚马逊FBA的成功路径。

4. 财务与估值修复空间

· 毛利率提升预期：随着仓库利用率提升至90%、自建仓替代租赁及尾程成本优化，海外仓业务毛利率预计从2024年的28%提升至2025年的38%，贡献增量利润5亿元。

· 现金流支撑扩张：2025年经营性现金流净额预计8.2亿元（同比+24.2%），货币资金23.88亿元覆盖短期债务（7.16亿元），资本开支降至4.8亿元，财务风险可控。

5. 政策与市场情绪催化

· 短期抢运潮红利：90天窗口期引发“抢运潮”，中美航线运价上涨35%，乐歌凭借核心港口仓储资源（洛杉矶、纽约等）直接受益于订单放量。

· 技术面修复动能：股价经历3年低位震荡后，筹码集中度提升，若突破当前压力位，估值修复空间显著（东吴证券预测长期目标市值200亿元，较当前存在380%上行空间）。

风险提示

需关注海外仓竞争加剧、关税政策反复及技术转型不及预期的风险。但综合来看，90天关税过渡期对乐歌股份的仓储业务扩张、成本优化及市场份额提升构成实质性利好。