中芯国际部分产能涨价10%，本质是产能紧张+产品结构升级驱动，按“晶圆代工→设备材料→封测→设计/配套”依次兑现，先进制程与成熟制程共振，国产替代加速 。
一、晶圆代工（直接受益，量价利齐升）
逻辑：产能利用率高位（中芯Q3达95.8%），涨价直接抬升ASP与毛利率，头部代工更具定价权 。
- 中芯国际：涨价覆盖紧俏产能，先进/成熟制程组合优化，业绩弹性与确定性最强。
- 华虹公司：8英寸产能利用率109.5%，成熟制程需求旺，跟随涨价预期高 。
- 晶合集成：专注显示驱动与存储相关代工，承接外溢订单，定价改善。
二、半导体设备（扩产+国产替代，订单高增）
逻辑：中芯扩产与技术迭代推升资本开支，国产设备加速验证与导入。
- 北方华创：刻蚀/沉积设备主力，配套中芯成熟/先进制程扩产，交付量增长快。
- 中微公司：刻蚀设备龙头，先进制程份额提升，受益产线升级。
- 盛美上海：清洗设备绑定中芯，订单与毛利率同步改善。
- 华峰测控：测试设备需求随产能扩张增长，国产替代加速。
三、半导体材料（消耗+升级，量价双升）
逻辑：产能满载+先进制程材料纯度/品类升级，带动采购量与单价提升。
- 安集科技：抛光液进入中芯供应链，先进制程占比提升，毛利率上行。
- 沪硅产业：大硅片国产主力，中芯扩产带动需求，出货量与ASP增长。
- 江丰电子：靶材供应中芯，先进制程需求增加，份额与盈利改善。
- 鼎龙股份：抛光垫国产替代加速，中芯验证推进，订单兑现。
四、存储封测（外溢订单+定价改善，弹性强）
逻辑：海外产能转向HBM/DDR5，中芯代工支撑国产存储，封测订单与单价双升。
- 太极实业：海太封测绑定SK海力士，DDR4单价+83%，十一科技承接中芯洁净室订单。
- 长电科技：NAND封测市占高，承接海外外溢，先进封测单价提升。
- 通富微电：与美光/三星合作深，存储封测产能满载，HBM封装落地。
五、设计+配套（国产替代+订单转移，成长确定）
逻辑：海外产能紧张，国产设计/配套芯片加速导入中芯，填补中低端缺口。
- 澜起科技：内存接口芯片，DDR5与CXL产品放量，绑定中芯代工。
- 兆易创新：NOR Flash龙头，与长鑫合作DDR4，中芯代工支撑供应。
- 紫光国微：特种IC需求稳，中芯产能保障，交付与盈利稳定。
六、工程服务（扩产→洁净室订单，协同受益）
- 太极实业（十一科技）：半导体洁净室EPC龙头，承接中芯扩产项目，在手订单充裕。
