今天上午，市场主线切换。新能源赛道回调，TMT板块上涨。

　　TMT板块中，AI应用方向持续活跃，宣亚国际、值得买、福石控股、光云科技等个股集体“20CM”涨停。半导体产业链走强，北方华创、中微公司、拓荆科技等设备股大涨；算力产业链反弹，寒武纪、海光信息、新易盛、胜宏科技等龙头股上涨。

　　截至上午收盘，上证指数下跌0.56%，深证成指下跌0.43%，创业板指下跌0.43%。市场半日成交额超1.29万亿元。

AI应用板块持续走强

　　今天上午，AI应用主线继续表现活跃，“AI+电商”方向走势最强，拼多多概念、互联网电商等板块涨幅居前，Sora概念、多模态AI等板块上涨。宣亚国际、值得买、福石控股、光云科技等个股迎来“20CM”涨停。

　　昨天，阿里巴巴正式宣布“千问”项目，千问APP公测版上线。今天，AI应用领域再度传来大消息。

　　蚂蚁集团微信公众号11月18日消息，蚂蚁集团发布全模态通用AI助手“灵光”，支持“自然语言30秒生成小应用”，同时它也是业内首个全代码生成多模态内容的AI助手，支持3D数字模型、音频、图标、动画、地图等全模态的信息输出，对话更生动，交流更高效。“灵光”首批上线三大功能：“灵光对话”、“灵光闪应用”、“灵光开眼”，目前已同步登陆安卓与苹果应用商店。

　　中信证券表示，多模态产业的奇点在理解端而非生成端，主流模型正从“模块化”转向“原生多模态”架构，这是解决AI理解瓶颈、驱动产业价值跃迁的奇点。一方面，它抬高了构建基础模型的门槛，使得OpenAI、Google等全栈巨头能够构建垂直整合的生态闭环；另一方面，它也为垂类应用及技术赋能的公司打开了特定场景的商业化价值，多元化应用逐渐突围。

　　中信证券建议，沿“基础”和“应用”两大主线布局。基础设施层，建议关注推理算力产业链的相关环节；应用层方面，原生多模态趋势下，建议关注垂类应用及技术赋能两大机遇。垂类应用方面，建议关注具备较大用户基数、且已通过“AI订阅/积分”模式验证付费意愿的公司。技术赋能方面，建议关注与多模态融合程度高、本身场景高价值（如汽车、工业）的细分领域及其核心技术供应商。

新能源赛道回调

　　今天上午，新能源赛道回调，锂电产业链跌幅居前，华盛锂电、中一科技、天力锂能等个股大跌。

　　此外，宁德时代下跌1%。11月17日晚间，宁德时代公告称，公司股东黄世霖拟通过询价转让的方式，转让所持公司45632363股，占公司截至2025年11月13日总股本的比例为1%。根据当日询价申购情况，初步确定的本次询价转让价格为376.12元/股。

　　电池材料不断涨价，推动锂电产业链最近走强。市场人士表示，本轮电池材料价格上涨并非短期市场扰动，而是储能行业供需格局改善的结果。一方面磷酸铁锂是当前储能电池的主流技术路线，带动高压实密度正极材料需求；另一方面六氟磷酸锂因前期亏损扩产谨慎，供给弹性不足，在需求拉动下价格强势反弹，供需紧平衡的格局进一步巩固。

　　中信建投表示，储能下游投资运营环节的超额利润将在需求急剧增长下，通过中上游涨价的方式向材料、电池、集成等环节让渡利润，锂电产业链弹性较大。继续看好六氟磷酸锂、铁锂、负极、隔膜等环节的机会。