公告日期：2025-11-28

证券简称：长川科技 证券代码：300604
关于杭州长川科技股份有限公司

申请向特定对象发行股票的

审核问询函的回复

保荐人（主承销商）

（深圳市前海深港合作区南山街道桂湾五路128号前海深港基金小镇B7栋401）
二〇二五年十一月

深圳证券交易所：

贵所于 2025 年 11 月 12 日下发的《关于杭州长川科技股份有限公司申请向
特定对象发行股票的审核问询函》（审核函〔2025〕020065 号）（以下简称“问询函”）已收悉。杭州长川科技股份有限公司（以下简称“公司”、“上市公司”、“发行人”、“长川科技”）会同华泰联合证券有限责任公司（以下简称“华泰联合证券”、“保荐人”、“保荐机构”）、国浩律师（杭州）事务所（以下简称“发行人律师”、“律师”）、天健会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“申报会计师”、“会计师”）等中介机构，本着勤勉尽责、诚实守信的原则，就问询函所提问题逐项进行认真讨论、核查和落实，现回复如下，请予审核。

如无特别说明，本回复中使用的简称或名词释义与《杭州长川科技股份有限公司 2025 年度向特定对象发行股票并在创业板上市募集说明书》（以下简称“募集说明书”）一致。

本问询函回复的字体说明如下：

问询函所列问题 黑体（加粗）

对问询函所列问题的回复 宋体

对募集说明书等申请文件的补充披露、修改 楷体（加粗）

在本回复中，若合计数与各分项数值相加之和在尾数上存在差异，均为四舍五入所致。

目 录

目 录...... 2
问题 1...... 3
问题 2...... 48
其他问题 ...... 75

根据申报材料，受到宏观经济环境、集成电路行业周期、下游客户需求等因素的影响，公司业绩呈现一定波动，最近三年营业收入分别为 257652.90 万元、177505.49 万元、364152.60 万元。扣非归母净利润分别为 39509.38 万元、-7655.71 万元、41414.63 万元。根据公司近期披露的 2025 年三季度报告，2025
年 1-9 月实现营业收入 377888.77 万元，同比增长 49.05%；实现扣非归母净利
润 78857.84 万元，同比增长 128.89%。

报告期内，公司研发投入占营业收入比例分别为 25.83%、44.38%、28.14%
和 26.65%，资本化比例分别为 3.04%、9.18%、5.63%和 18.06%。报告期各期末，存货余额持续增加，分别为 168770.42 万元、226492.04 万元、237515.23 万元和 319036.27 万元，其中发出商品占比分别为 9.28%、11.71%、24.31%和 24.02%。
截至 2025 年 6 月 30 日，发行人货币资金、短期借款和长期借款账面价值
分别为 130729.83 万元、76409.04 万元和 110331.70 万元。2024 年 12 月，发
行人因少量设备未向客户发货交付情况下提前确认收入，募集资金使用、管理不规范，销售内控管理不规范，被浙江证监局出具警示函。

截至 2025 年 6 月 30 日，其他非流动金融资产账面价值为 3900.00 万元，
主要系对杭州本坚芯链股权投资合伙企业（有限合伙）和上海半导体装备材料二期私募投资基金合伙企业的股权投资，发行人认定不属于财务性投资。

请发行人补充说明：（1）结合各产品市场供需情况、主要客户经营及资本开支情况、公司竞争优势、产品销售数量、价格变动、毛利率及期间费用变动情况等，量化说明报告期内营业收入及扣非归母净利润大幅波动的原因及合理性，与同行业可比公司是否一致，导致历史上业绩下滑的影响因素是否已消除或减弱，公司拟采取的应对措施及其有效性。（2）报告期内主要研发项目内容、各期取得的进展、主要投入资源、资本化和费用化金额等情况，开始资本化具体时间点，是否满足资本化条件，资本化比例波动的原因及合理性。研发人员的认定标准及划分依据，报告内专职及兼职研发人员数量，相关人员工时统计方法、工时确认标准，研发投入归集核算相关内控制度是否健全并有效执行，是否存在成本费用混同情形。（3）结合业务模式、生产周期、产品特点、存货
管理政策等，说明存货余额……
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