国产光刻胶迎来关键突破！
容大感光近日在互动平台披露，公司部分光刻胶产品已实现对日系同类产品的替代，并在部分客户中进入批量应用阶段。这一消息迅速引发市场关注。作为国内领先的光刻胶供应商，容大感光的产品线覆盖PCB、显示面板和半导体等多个关键领域。经过多年研发积累，其部分产品在关键性能指标上已达到国际先进水平，打破了长期以来日系厂商在高端光刻胶领域的垄断格局。公司明确表示，正积极把握国产替代的战略机遇，通过加速产线建设、深化客户合作、提升供应链韧性等方式，推动光刻胶产业的自主可控进程。
技术突围背后的现实图景
从技术角度看，光刻胶是半导体制造中的核心材料之一，尤其在先进制程中对纯度、分辨率和稳定性要求极高。过去，日本企业在该领域占据全球主导地位，国内企业长期受制于人。容大感光此次实现部分产品替代并批量供货，标志着我国在关键电子化学品领域迈出实质性一步。虽然目前仅是“部分替代”且客户范围有限，但这一进展仍具有里程碑意义，意味着国产材料已经跨过验证门槛，开始进入主流供应链体系。特别是在当前全球供应链不确定性加剧的背景下，本土化替代不仅是技术问题，更关乎产业链安全。
我看容大感光：潜力与挑战并存
我对这家公司保持密切关注。一方面，技术突破带来的国产替代逻辑非常清晰，尤其是在半导体材料国产化率普遍偏低的情况下，任何实质性进展都可能成为市场催化剂。公司在财务上也展现出一定韧性——有息负债持续减少，说明偿债压力较轻；尽管预付账款同比大幅增加，需关注资金占用情况，但整体财务结构相对健康。
但另一方面，我也看到不容忽视的风险点。从资金面看，主力资金近期呈现明显流出态势，五日净流入达-8090万元，行业整体也处于资金净流出状态。技术面上，股价短期处于震荡下行通道，当前位于布林带中轨与下轨之间，空方占优，虽WR指标显示超卖，但缺乏有效反弹信号。综合来看，消息面虽有亮点，但市场反应偏谨慎，可能反映投资者对“批量应用”的实际规模和盈利能力仍存疑虑。
我认为，容大感光的价值重估需要更多数据支撑——比如具体客户名单、订单规模、毛利率变化等。短期内股价或将继续承压，但中长期能否走强，取决于其能否将技术成果转化为持续的营收增长。在这个国产替代加速的时代，它值得被放进观察名单，但眼下还需耐心等待更明确的拐点信号。
