【下周行情推演及配置策略丨专业解读】

一、行情逻辑推演

1. 技术面研判：

• 周五缩量中阴线释放调整信号，但量能未有效放大显示抛压可控

• 关键支撑位观察：若周一完成低开低走探底结构，预计沪指将在3320-3350区间形成日线级别调整底部

2. 震荡格局预判：

• 多空动能平衡：政策托底预期（经济数据/两会预期）vs技术修复需求

• 波动率测算：预计全周振幅收窄至2.5%以内，呈现收敛三角形形态

二、核心配置方向解析

1. 深海经济（短期强势赛道）

• 驱动逻辑：海洋强国战略+2024深海开发技术突破

• 关键指标：关注船舶制造（订单同比+35%）、深海探测（研发投入年增20%）

• 操作策略：沿5日线持有，设置8%动态止损

2. 中药板块（中长期价值赛道）

• 行业景气度：政策红利延续（医保目录扩容+基药调整窗口）

• 业绩确定性：头部企业Q1净利润预告中值+22%，PE历史分位45%

• 配置建议：采用金字塔建仓法，优先关注国家保密配方标的

三、交易策略提示

1. 仓位管理：建议维持6成核心仓位+2成机动资金

2. 周期匹配：深海题材适用事件驱动模型（3-5周持有周期），中药板块适用DCF估值模型（6个月以上）

3. 风险对冲：建议配置15%仓位的防御性标的（公用事业/高股息）

当前市场处于政策真空期向两会窗口过渡阶段，技术面需关注30分钟MACD底背离结构能否形成。值得注意的变量：1）LPR调整预期；2）北向资金周内净流入持续性。建议投资者在震荡市中聚焦业绩确定性强、政策催化明确的细分领域，避免追逐短期热点轮动。

$上证指数(SH000001)$