说句心里话，炒股这事儿，最怕的就是“看走眼”主线。近期美股因感恩节歇了一天，A股立马没了主心骨，连之前涨得最欢的谷歌链都变得磨磨唧唧。但在我这儿，这种“婉约”反而让我更笃定谷歌链的上涨，绝不是三天打鱼两天晒网的脉冲行情，而是能走得更远的趋势性机会，A股对它的挖掘，现在才刚热身。
为啥这么说？就拿中际旭创来说，这几天调整完突然拉涨创了新高，不少股友跟我感叹“英伟达链又活过来了”。可我扒了扒它的订单明细才发现，这哪是英伟达的功劳？分明是谷歌在背后撑着。在谷歌的光模块采购里，中际旭创的份额一直是头把交椅，反观曾经跟它并称“易中胜天”的新易盛、天孚通信、胜宏科技，在谷歌那儿的分量，跟中际旭创差着不止一个档次。
有意思的是，这种差距直接刻在了K线上：中际旭创一骑绝尘，另外三只却趴在地上没动静。很多人觉得是资金瞎炒，可在我炒股二十多年的经验里，这种分化从来都是“事出有因”。现在谷歌把真金白银砸进AI算力和数据中心，上游硬件的需求跟吹气球似的往上涨，未来哪家公司跟谷歌贴得近，哪家就有肉吃——“易中胜天”的分道扬镳，不过是这个逻辑的开胃菜。
谷歌链能接过英伟达的接力棒，本质上是“产业刚需”撞上了“市场脾气”。从产业端讲，谷歌的TPU芯片现在越来越能跟英伟达掰手腕，它要的硬件跟英伟达不是一个路子，这就给A股企业留了新口子，光模块、OCS这些环节的订单都肉眼可见地涨。从市场端说，英伟达链炒了这么久，不少标的都炒到了预期顶，资金本来就想找新方向，谷歌链这种“又新又有业绩盼头”的赛道，正好挠到了痒处。
还有个细节得提一嘴，现在谷歌链里，硬件比软件涨得凶多了。这其实很好理解：谷歌现在正忙着搭架子，硬件需求最先落地；而且硬件的业绩弹性看得见摸得着，订单一增、产能一放，毛利率就上去了，资金自然愿意买账。这里面最值得盯的是OCS（光学底座），这玩意儿是谷歌下一代数据中心的核心，单机价值量能到3000-4000美元，随着谷歌算力铺开，这赛道肯定是块肥肉。
基于这些判断，我梳理了四家有差异化优势的标的。先申明一句，我不是推荐股票，只是分享我的研究逻辑——股市里没有“股神”，我自己也常犯错，以下内容仅供参考，千万别无脑跟。
先说说赛微电子（Silex），这公司的核心优势是“技术卡脖子”。作为搞MEMS制造的老炮，它在MEMS-OCS上摸爬滚打了近十年，境内外的产线服务的都是通信圈的大拿，谷歌就是它的核心客户之一。MEMS-OCS这东西体积小、功耗低，正好符合谷歌AI算力中心“高密度、快响应”的要求。随着谷歌TPU集群越建越多，MEMS-OCS的需求肯定会爆发，赛微电子这种“有技术又有产能”的企业，在谷歌链里算是稀缺货。更靠谱的是，它境内外产线两头补，就算有地缘风险也不怕，这在现在的市场环境里，可是个大优势。
中际旭创的逻辑就简单多了“份额硬”。作为谷歌光模块的主力供应商，短期内没人能抢它的位置，这也是它敢逆势上涨的底气。但我得提醒一句，它的优势不止是份额：硅光、LPO这些前沿技术，它跟谷歌的研发节奏踩得死死的，1.6T光模块已经在供货，3.2T也快搞出来了。更妙的是，它海外子公司还搞出了硅光子OCS交换机，从“卖模块”变成“卖系统”，跟谷歌的绑定又深了一层。不过话说回来，它算是谷歌链里的“老熟人”了，估值已经反映了不少预期，后续的涨势，可能不如那些刚冒头的新标的猛。
德科立这公司，我看重的是它的“稀缺性”。它跟欧洲的iPronics联手搞光波导OCS，这技术路线全球没几家能做。2025年上半年拿了海外样品订单，这步很关键说明国际大客户认可它的技术了；接下来第二代高维度OCS2026年上半年出样机，刚好能赶上谷歌下一代数据中心的建设潮。光波导OCS在传输效率上有优势，说不定未来就是谷歌的首选。但风险也得说透：现在还在“样品转量产”的坎上，搞不好就会延期，更适合能扛风险的老股民关注。
腾景科技则是另一种路数，做的是OCS的“配套生意”。它不像赛微电子、德科立那样搞核心部件，但胜在产品全，能根据客户的需求定制精密光学元组件，在谷歌的供应链里占了个稳当的位置。OCS单机价值量高，它的产品虽然不是主角，但需求稳得很，谷歌买得多了，它的收入自然水涨船高。最让我放心的是，它不止靠谷歌吃饭，还服务其他通信巨头，这种“多条腿走路”的模式，在股市里不容易踩雷，业绩确定性更强。
最后跟大家交个底，炒谷歌链别犯这三个错，这都是我吃过亏总结出来的经验。第一个错是“认错爹”，别把中际旭创的上涨当成英伟达链的机会，现在主线已经换了，光靠英伟达的标的，根本蹭不上谷歌的红利；第二个错是“念旧情”，“易中胜天”已经是过去式了，市场肯定会找更纯的谷歌标的，这些新面孔才是未来的黑马；第三个错是“追高站岗”，有些标的已经涨了不少，别脑子一热就冲进去，等回调再看，比追高踏实多了。
我炒股二十年，三起三落，最明白“敬畏市场”这四个字的分量。谷歌链虽然看着热闹，但技术迭代不及预期、订单变脸这些风险都摆在那儿。我今天说的这些，都是基于公开信息的个人思考，既不是让你买，也不是让你卖，更不保证能赚钱。每个人的钱都不是大风刮来的，决策前一定要自己多查资料，结合自己的风险承受能力来。记住，股市可以借脑，但不能无脑这是我用真金白银换来的教训，也送给每一位股友。
