绝不会是AI这一条主线在唱独角戏！

同样还有万亿级赛道！

继续寻找20倍30倍的成长逻辑！

$新易盛(SZ300502)$   $中际旭创(SZ300308)$   $寒武纪-U(SH688256)$   

特别声明：

慢工出细活！疯牛的杀伤力远超慢牛！

再给十次易中天三年前的机会，99%的人也拿不到现在！

因为90%的人都是来凑热闹的，都想一夜暴富，一周暴富，一个月改变命运！

远离媒体忽悠的各种P图，带节奏炒作，只会让你沦为买单人和接盘侠！

下面只分析企业的投资逻辑，不涉及目标价位和趋势走势，个人根据需要自己判定，与本文无关！

A股三市稀缺的中长线最佳题材标的之一！

永鼎股份：三大黄金赛道加持的科技成长标的（暂时不做利润分析，因为没有到企业实地调研，也没有连续调研）本人水平有限说的不对的地方还望各位斟酌性的审慎对待！哪怕有一点点参考价值，也算是有交流的意义了！

特别献给有长线思维的耐心资本，希望能够稳步获取利益，摆脱量化基金的干扰。也希望有智慧的量化基金模型调整为中长期策略。打造一支成长性的标杆。

一、光模块产业链：非第一梯队的硬核突围

永鼎股份虽未跻身光模块第一梯队，但凭借全产业链布局和核心技术优势，成功在高端市场占据一席之地。公司通过控股子公司鼎芯光电构建“光棒-光纤-光缆-光芯片-光模块”垂直整合体系，是国内少数实现光通信全链条自主可控的企业之一。

核心竞争力集中于光芯片与成本控制：鼎芯光电25G DFB激光器芯片良率达85%，成本较进口产品低20%，2024年上半年国内市场份额约8%，目标全年提升至12%；100G EML芯片良率87%，技术对标国际龙头，2025年出货量预计突破200万颗 。依托晶圆与封装一体化布局，公司1.6T光模块采用“解耦波分+硅光集成”技术，成本较传统方案降低40%，已通过英伟达GB200认证，获特斯拉Dojo2.0、微软Azure批量订单，排期至2026年Q1。

客户端已实现头部突破，鼎芯光电的光芯片产品已供货中际旭创、新易盛等国内光模块巨头，光通信板块2024年营收11.15亿元，占总营收比重27.13% 。虽2024年全球光芯片出货量占比不足0.3%，但凭借IDM模式的成本优势和高端产品突破，仍能在AI算力驱动的光模块浪潮中持续分羹。

二、量子通信：不可或缺的核心基建与材料支撑

永鼎股份在量子通信领域的核心竞争力体现在“传输设备+基础材料”的双重壁垒，是国内量子通信基础设施建设的关键参与者。

其一，传输端的硬核供给能力。公司深度参与国家量子保密通信骨干网建设，提供保障量子密钥分发（QKD）系统稳定运行的核心光缆及传输设备，曾参与国际首个广域光纤量子保密通信骨干线路搭建，技术实力获国家级项目验证。通过收购湖北凯乐量子通信光电科技70%股权，进一步完善光纤业务布局，强化量子通信传输端的市场卡位。

其二，材料端的底层支撑优势。子公司东部超导研发的高温超导带材采用国内独有技术路线，磁通钉扎性能优异，低温磁场下的长度及性能指标达国际领先水平，不仅应用于核聚变磁体，更可为量子计算的超导量子比特提供核心基础材料。公司与高校团队联合探索低维超导量子接口器件开发，形成“量子通信设备+量子材料”的协同布局，成为量子科技产业化的重要支撑力量。

其三，产业协同的生态影响力。依托光通信全产业链优势，公司参与建设全球唯二的海底数据中心系统，在量子通信数据中心等前沿场景具备技术储备，同时与中科大、江苏电研院等科研机构合作，推动量子通信技术从实验室走向产业化应用，影响力贯穿量子通信产业链核心环节。

三、可控核聚变：全球竞争中的国产核心力量

（一）全球格局与国内规划

全球可控核聚变领域呈现“国际合作+多国自研”并行格局，ITER（国际热核聚变实验堆）作为全球最大合作项目，汇聚中、美、欧等35国力量，目前进入二期建设关键阶段，预计2030年后实现规模化核聚变发电。国内层面，“十四五”能源规划明确将核聚变列为前沿能源技术重点攻关方向，东方超环（EAST）、HL-2M等装置持续突破，中科院、能量奇点等机构加速产业化落地，形成“科研攻关+产业配套”的完整生态。

（二）公司的核心地位与受益逻辑

永鼎股份是国内唯一通过ITER认证的超导带材供应商，在核聚变核心材料领域占据不可替代的地位。其第二代高温超导带材临界电流密度达500A/cm，领先国际同行66%，磁通钉扎强度为国际标准3倍，性能跻身全球第一梯队，且成本较国际同行低60%，具备规模化应用基础。

产品已落地核心场景，应用于“环流四号”“BEST”等国家级核聚变装置，2025年核聚变相关订单超2亿元，潜在合同规模超20亿元，同时与东方超环合作开发磁体线圈，2024年下半年进入样机测试阶段，2026年后有望释放超10亿元订单增量。产能规划匹配行业需求，当前超导带材产能2000公里/年，2025年底将扩至5000公里，2027年规划达2万公里，将充分受益全球核聚变示范堆建设浪潮。

四、三大赛道协同：跨年度成长的硬核逻辑

永鼎股份的核心价值在于同时卡位AI算力（光模块）、能源革命（可控核聚变）、量子科技（量子通信）三大万亿级黄金赛道，且均处于产业链核心环节，形成区别于单一CPO赛道标的的独特竞争优势。

业绩端已呈现增长势能，2025年前三季度营收36.3亿元，同比增长22.13%；归母净利润3.29亿元，同比大增474.3%，（有一部分来自处置资产收益，但如果不是早已不是目前的这个价格了）部分核心驱动来自光通信高端产品放量与超导业务订单落地 。股价层面，前期在13~16.5元区间完成巨量换手，当前股价站在平台上沿，突破有效性正逐步确认。

不同于聚焦AI芯片单一赛道的CPO标的，永鼎股份的三大布局均对应未来5-10年科技产业核心趋势：光模块受益AI算力爆发，可控核聚变承载能源替代使命，量子通信引领信息安全革命。三重成长逻辑叠加垂直整合的成本优势、国际认证的技术壁垒，共同构筑起跨年度成长的硬核支撑，其价值重估具备扎实的业绩基础与明确的赛道红利。

特别提醒：虽然永鼎股份吉三大劲爆题材于一身，但是由于资金情绪面和逻辑认知的差异，会对股价造成很大的波动，短线炒作也有很多不可预测性！但从中长线而言，他的炒作周期以及投资价值可以通过上述逻辑得到确认。

注：以上分析基于AI搜索引擎自公司公告、证券时报、东方财富网等公开权威信息（但仍有可能失真），行业政策变化及技术迭代可能带来不确定性。