没想到光模块的需求这么大，中际旭创交流会说一直在扩产，但订单根本做不完，新易盛三季度虽然miss了，但并不是订单不行，而是提货节奏问题，预期后续也还是要提高产能和扩产。

对于新易盛部分客户提货节奏问题，看评论很多人还是有误解，简单解释就是客户订单下了，货也生产了，只是因为客户的某些原因在三季度没有提货，这批货在四季度会提走，而且四季度不会再有这种情况。

很多人误以为是三季度订单少了或者生产少了，这完全是两码事，新易盛在计额的时候以提货为准，这个说的很清楚了。

很明显，中际和新易盛都是满产和扩产的状态，只要有订单，工厂开足马力，就不用担心营收和利润。

很像前几年的光伏，国内也是扩产非常疯狂，不同的是，光伏和算力的宏大叙事不是一个级别，算力相对来说逻辑更强势一些；相同的是，这种扩产需求总有尽头，当产能过剩时该如何收场。

当年光伏扩产的企业，到今天依然还在亏损，这是算力应该思考的风险。$新易盛(SZ300502)$  $中际旭创(SZ300308)$  #社区牛人计划#