3999.07点，大盘距离4000点整数关口仅差“临门一脚”。
随着党的二十届四中全会释放出诸多积极信号，本周A股市场的激情再度被点燃。上周五大盘突破前期高点，本周一加速上攻，上证指数剑指4000点。科技股再显强势，资金流入明显。从短期来看，A股有望维持强势表现，科技成长板块将再现结构性机会。
三大股指放量上攻
承接大盘向上突破之势，周一三大股指继续反攻。上证指数小幅高开后持续震荡走高，盘中最高摸至3999.07点后出现波动，最终留下向上跳空缺口。深证成指同样高开高走，全日波动幅度要高于上证指数，收盘收在全日次高点位置。
截至收盘，上证指数报收3996.94点，上涨1.18%；深证成指报收13489.4点，上涨1.51%；创业板指报收3234.45点，上涨1.98%。两市成交量出现不同程度放大，合计达到2.34万亿元。
受大盘持续反弹提振，行业板块多数收涨。其中，通信设备、电子元器件、电脑硬件、贵金属等涨幅居前。个股方面，两市飘红个股接近3400只，超过60只股票封死涨停板。
川股新易盛再刷新高
科技阵营走强带动大盘强势反弹，通信设备板块成为领涨先锋。从细分领域来看，CPO概念保持快速上攻态势，板块自四月以来已出现翻倍涨幅。从概念股来看，东田微、仕佳光子、胜宏科技等领涨，景旺电子、生益科技、环旭电子等6股封死涨停板。CPO龙头中，中际旭创和川股新易盛股价再创历史新高。
在AIGC革命的驱动下，CPO产业化进程加速，巨大的市场前景也使得其景气度快速提高。有行业分析师指出，CPO(光电共封装)是一种新型的光电子集成技术。CPO技术虽然当前产业规模较小，但其性能优势显著。从长期来看，或为数据中心光电转换模块的终极结构，远期渗透空间十分广阔。当前，国内供应商在CPO产业链中参与的环节仍集中在产业链上游，且进行了广泛的全球化布局。机构数据显示，CPO将从800G/1.6T端口起步，并在2025年进入商用阶段。2027年全球端口销量或达450万片，2033年市场收入有望达26亿美元。
市场风格转向新兴成长
随着科技股再度反攻，市场风格正在向新兴成长转向。在“十五五”规划定下基调后，市场风格将如何演绎成为市场热议的焦点。
中金公司分析指出，展望后市，大小盘风格或出现转换，大盘成长风格有望中期占优。当前宏观背景下支持新兴成长板块，包括宏观经济继续修复、产业技术迭代加快、产业政策注重创新、并购重组和IPO政策继续对科创企业予以激励等。与此同时，大市值新兴成长企业占比增加，对大小盘企业的影响相比以往更加均衡。从资金面看，A股机构投资者持股集中度仍有上升空间，大市值新兴成长风格的持股占比仍有望增加。从更长周期来看，代表我国未来发展方向的新兴成长领域或将保持相对优势，成长类公司数量及市值占比有望提升。
“过去一段时间，受外围不确定性因素、上市公司业绩期临近等影响，市场进入缩量震荡期，科技板块暂时出现休整，市场风格向防御属性的杠铃两端漂移。”东吴证券指出，上周四盘后四中全会公报发布后，对成长板块的投资情绪形成了明显提振，周五市场在科技股反弹的带动下出现放量大涨，沪指再创十年来新高。公报中针对科技及产业发展的战略定调，将在中长期进一步强化成长股的逻辑叙事，坚定看好科技成长板块的结构性机会。
东吴证券指出，复盘“十一五”至“十四五”时期全会公报发布后一个月的行情表现，整体而言，成长与小盘风格涨幅相对胜率更为突出。其中，成长风格的平均涨幅达3.24%，表现相对领先。当前成长板块浮盈消化后，短期兑现压力得到缓解，叠加政策持续催化，大概率将维持稳健态势。
短期大盘或保持强势
“价升量增，大盘短期或保持强势，但投资者也需注意连续反弹后可能出现的调整。”接受金融投资报记者采访的券商分析师王大力表示：“在政策刺激下，资本市场与宏观经济有望同步出现向上的拐点。就短期而言，大盘走出较为强烈的上攻态势，市场有望惯性走高。但需要注意的是，大盘在4000点整数关口或面临一定压力，需关注短期成交量的变化。此外，持续反弹之后，获利盘的松动也可能带来调整压力。”
光大证券指出，四中全会公报提出了“十五五”时期经济社会发展的主要目标，新一轮政策部署有望持续提振市场信心；另一方面，新一轮中美经贸磋商达成初步共识，叠加美联储10月有望继续降息，市场风险偏好或将抬升。整体来看，多重利好因素有望支持市场短期内维持强势表现。
在大盘重心持续上移后，科技成长板块被市场普遍看好。申万宏源证券表示，短期科技成长板块调整趋于充分，仍看好其引领四季度行情。10月科技成长龙头的调整已近尾声，目前相对价值的性价比已修复到位。科技成长板块需关注三个中期积极因素：一是海外AI资本开支依然向上；二是国内AI产业趋势在不断进步；三是今年是一二级市场联动的向上拐点，新兴产业亮点会不断增加。整体来看，2026年春季前，科技成长板块的机会多于顺周期板块仍是大概率事件。
