昨天27日:花旗明确给出 AI 供应链投资优先级：光模块 (具有 scale-up 机会)＞PCB 板块＞AI 服务器需求增长的 ODM 厂商。花旗表示，2027 年高速光模块存在潜在上行空间，主要由尚未定价的扩展机会驱动。PCB 供应紧张状况可能在 2026 年持续，其中最激进的厂商 (胜宏科技) 可能从 ASIC 获得额外需求，同时在英伟达供应链中保持稳固地位。