11月9日晚间，德尔股份(300473)公告称，公司拟向上海德迩实业集团有限公司等交易对方以发行股份等方式购买其持有的爱卓智能科技（上海）有限公司100%股权，并拟向不超过35名特定投资者发行股份募集配套资金。深圳证券交易所并购重组审核委员会于11月7日召开2025年第10次并购重组审核委员会审议会议，对公司本次交易进行了审议。根据深圳证券交易所并购重组审核委员会发布的《深圳证券交易所并购重组审核委员会2025年第10次审议会议结果公告》，本次会议的审议结果为：本次交易符合重组条件和信息披露要求。

　　德尔股份表示，公司本次交易尚需获得中国证监会同意注册的决定后方可实施，能否经中国证监会予以注册尚存在不确定性。

　　据交易草案，标的公司存在评估增值较高的风险。根据金证评估出具的《评估报告》，截至评估基准日2024年9月30日，经收益法评估标的公司股东全部权益评估值为2.7亿元，经市场法评估标的公司股东全部权益评估值为2.72亿元，本次评估结论采用收益法评估结果，评估增值率为392.12%。基于上述评估结果，经上市公司与交易对方友好协商，确定标的公司股东全部权益的交易对价为2.7亿元。

　　资料显示，标的公司主营产品为汽车覆膜饰件、汽车包覆饰件，属于汽车内饰件。德尔股份主营业务为各类汽车零部件的研发、生产和销售，主要产品包括降噪（NVH）、隔热及轻量化产品；电泵、电机及机械泵类产品；电控、汽车电子类产品。

　　德尔股份表示，标的公司具有良好的盈利能力及经营前景，因此，本次交易有利于增厚上市公司收入和利润，提升上市公司持续盈利能力。此外，上市公司和标的公司在产品结构方面具有较好的互补性，在客户资源、产品配套与研发等方面具有良好的协同效应，因此，本次交易有利于围绕上市公司汽车零部件主业，拓宽产品结构，充分发挥双方的协同效应，实现互利共赢。

　　财务数据显示，报告期内（2023年、2024年、2025年上半年），标的公司营业收入分别为2.18亿元、3.69亿元、2.61亿元,归属于母公司所有者的净利润分别为1425.88万元、2358.65万元、2646.73万元，收入规模、盈利能力有所波动。

　　交易对方上海德迩承诺标的公司2025年至2027年净利润分别不低于2339.75万元、2700.86万元、3401.78万元。

　　交易草案还提示了标的公司下游客户及终端配套整车厂较为集中的风险。报告期各期，标的公司前五大客户收入占比分别为52.11%、59.50%、76.30%，各期前五大收入占比较高。此外，标的公司终端配套整车厂主要为一汽、奇瑞，各期两者合计收入占比分别为47.18%、65.99%、80.15%，各期收入占比较高。

　　德尔股份表示，未来如果下游客户、终端配套整车厂业务开展不佳，或者相关车型销量下滑，或者标的公司配套相关客户及整车厂的老项目份额减少、未能取得新项目，标的公司可能面临经营业绩下滑的风险。

　　此外，标的公司资产负债率较高，报告期各期末分别为82.15%、84.14%、77.37%，面临潜在的偿债风险。

　　来源：读创财经