300456（赛微电子）被机构给出288元目标价，核心是基于业绩增长预期、核心业务与客户优势，叠加估值修复空间，具体理由如下：

1. 业绩增长预期明确：机构预测公司2027年归母净利有望达33亿元，按35倍PE（适配高速成长股的估值）测算，对应市值1150亿元，将该市值贴现到2025年底对应目标价288元。且公司2025年前三季度净利润同比激增1438.05%，北京产线的BAW滤波器出货量环比大增，MEMS - OCS也已启动试产，高附加值产品放量为业绩增长提供有力支撑。

2. 核心业务与客户壁垒稳固：公司连续多年位居全球MEMS纯代工厂商榜首，北京产线的MEMS - OCS打破国外垄断，该产品单颗ASP达1.2 - 1.4万美元，毛利率超90%；同时深度绑定谷歌、华为，前者OCS交换机核心依赖其组件，后者BAW滤波器由其代工，机构预计2026年北京产线满产后，仅OCS业务营收就可能是2024年总营收的3倍。

3. 估值存在显著修复空间：公司当时动态市盈率远低于半导体行业40 - 60倍的平均水平，叠加其MEMS技术切入机器人、量子计算等五大高潜力赛道，且国内外产能布局持续完善，后续随着高附加值产品放量，估值有较大向上修复的基础，这也是机构看好其股价达288元的重要原因。