大摩最新报告将谷歌2027年TPU产量预期大幅上调67%至500万块。分析师称，每销售50万块TPU可为谷歌带来约130亿美元营收，其对外销售战略可能重塑AI芯片市场格局，直接冲击英伟达。

大魔说谷歌的份额要从零上调到14%。核心受益标的：

赛微：100% 份额 ：赛微 OCS 产能 2026 年扩至 1.5 万台、2027 年达 3 万台；中际旭创 1.6T 光模块产能超 2000 万块 / 年，完全匹配 TPU 放量节奏。赛微增量收入 81.2 亿美元，较 2024 年预计将增长 60 倍。

光库：代工份额 30%，增量收入 2.5 亿美元，为赛微电子 核心配套商。