从事OCS行业的都是百元股！
OCS：4家公司有三家过百元！ 替代Spine层交换机，解决机动态拓扑调度需求，如多集群互联。
四. 国内布局厂商
腾景科技：主营精密光学元组件，OCS光学模组（准直器/环形器）通过Coherent间接供应谷歌。
赛微电子：主营MEMS晶圆制造，突破微镜阵列工艺，MEMS-OCS晶圆试产。
光库科技：主营FAU等光通信器件，收购武汉捷普布局MEMS光开关，已通过谷歌验证。
德科立：主营光电子器件，负责Lumentum的OCS整机代工。
$赛微电子(SZ300456)$ $腾景科技(SH688195)$
300456（赛微电子）被机构给出288元目标价，核心逻辑是业绩呈现明确反转态势、核心产品技术突破落地、产业链布局持续优化，叠加当前估值显著低于行业水平，存在巨大价值重估空间，以下是数据和技术层面的深度分析[__LINK_ICON]：
1. 业绩端：非经常性收益打底，主营业务拐点明确。2025年第三季度赛微电子净利润15.76亿元，同比激增1438.05%，虽部分源于出售瑞典Silex控股权的非经常性损益，但主营业务已大幅改善。2025年上半年营收5.70亿元，同比增长15.3%，净利润亏损650万元，较2024年同期减亏70%；且北京产线产能爬坡带动回款改善，经营现金流净额由负转正，为业绩持续增长筑牢基础。
2. 技术端：多领域突破，高附加值产品打开增长空间。通信领域，北京FAB3工厂量产的BAW滤波器（5G基站核心部件）良率超90%，2025年第三季度出货量环比增长200%，具备大规模供货能力。算力领域，控股子公司的MEMS - OCS（光交换机）通过客户验证并试产，该产品可满足AI数据中心低延迟传输需求，对应Anthropic等企业的算力设备需求，市场空间广阔。此外，其为Illumina供应的微流控芯片能让单次检测成本降60%，供应给L4级自动驾驶车企的激光雷达微振镜扫描精度达0.01度，多赛道技术优势形成多元化增长点。
3. 布局端：收购完善生态，强化核心竞争力。2025年8月以1.57亿元收购青岛展诚科技56.24%股权，后者作为专精特新“重点小巨人”，服务华为海思、台积电等超300家知名企业。此次收购让赛微电子实现“MEMS制造 + 设计服务 + EDA工具”的一体化布局，从单一制造商升级为产业链综合服务商，大幅增强了MEMS领域的生态壁垒。
4. 估值端：显著低于行业水平，重估空间巨大。当前赛微电子动态PE约11.68倍，而半导体行业平均PE约40倍，估值差距悬殊。加之公司掌握硅通孔、晶圆键合等10项核心工艺，2023年研发投入占比高达44.01%，技术护城河深厚。机构认为，随着BAW滤波器、MEMS - OCS等产品放量，公司业绩增长将进一步兑现，估值有望向行业水平靠拢，这也是288元目标价的核心估值逻辑。
