“这是向光刻机核心技术迈出的关键一步。”
“6000万买11%股权，到底是战略布局，还是概念炒作？”

赛微电子拟收购芯东来不超11%股权

赛微电子（300456.SZ）发布公告称，拟以不超过6000万元的总交易价款收购芯东来部分股权，涉及海南依迈、智能传感产业基金、浔元投资及海创智能装备分别持有的4.11%、3.00%、2.80%、1.09%股权。若交易完成，赛微电子预计将持有芯东来不超过11%股权，后者将成为其参股子公司。芯东来专注于光刻机整机领域，具备成熟工艺制程的光刻机自研和量产能力，业务涵盖光刻机再造与自研两大板块。此次收购有助于赛微电子强化在半导体设备领域的布局，尤其是在光刻机这一关键产业链环节。目前交易尚处于协议推进阶段，后续需关注交割进展及技术整合效果。

短期波动与长期整合并存

6000万元收购不超11%股权，对股价影响呈现两面性。市场对技术补强的积极预期可能推动短期资金流入，形成股价上行动能；但交易金额相对较小、持股比例有限，亦引发投资者对实际协同效应的质疑。若未来能在光刻机研发与MEMS产线之间实现技术联动或客户资源共享，长期价值有望逐步释放；反之，若整合停留在财务投资层面，则难言实质性突破。

行业格局或因头部企业动向加速演变。赛微电子在全球MEMS代工市场占有率达18.18%，其战略动作具有风向标意义。此次切入光刻机领域，可能刺激同类企业加快并购重组节奏，参考芯原股份收购芯来科技案例，产业链横向整合趋势或进一步升温。叠加政策对半导体设备国产化的持续支持，以及5G、AI等下游需求扩张，外部环境有利于关键环节的技术突破与资源整合。

战略布局清晰，但执行风险不容忽视。通过并购补足光刻机能力，可与现有MEMS业务形成潜在协同，提升整体设备自主化水平。然而，此前收购德国汽车芯片产线因境外政策审查失败，暴露地缘政治对跨境并购的制约。同时，北京FAB3产线仍处于产能爬坡阶段，2024年净亏损达1.7亿元，反映公司在大规模投入过程中面临盈利压力，后续资本开支与现金流管理需持续关注。

光刻机题材升温，多只概念股活跃

该事件关联“光刻机”及半导体设备国产化主题，带动相关概念股集体走强。

同益股份（300538.SZ）为光刻机题材人气龙头，最新股价19.3元，单日上涨11.82%，盘中直线拉升实现“20cm”涨停。公司主营高分子材料分销，近期表示ABS板材、PA加纤板材可应用于机器人、机器狗结构件，虽明确否认与英伟达、小鹏机器人存在合作，但仍受题材热度驱动，获资金大幅流入。

泰晶科技（603738.SH）为光刻机概念中融资活跃标的，最新价15.61元，涨2.16%。主营业务为石英晶体谐振器，非直接光刻机制造商，但被归类于相关产业链。11月17日融资余额达4.82亿元，占流通市值超8%，处于历史90%分位以上，显示市场情绪偏强。

亚翔集成（603929.SH）是半导体洁净室工程核心服务商，股价58.18元，涨幅10.0%，实现3天2板。客户覆盖中芯国际、南京台积电、合肥长鑫等头部晶圆厂。受中芯国际三季度产能利用率高达95.8%提振，叠加“海峡两岸”概念催化，股价连续走强并创历史新高。

微导纳米（688147.SH）是国内ALD薄膜沉积设备领军企业，最新价63.3元，涨6.42%。专注原子层沉积技术，已在逻辑芯片、存储器等领域实现国产替代突破。截至2025年6月，半导体在手订单超23亿元，同比增长54.72%。近期主力净流入近4878万元，两融余额升至4.17亿元。

利和兴（301013.SZ）是半导体自动化测试设备厂商，股价32.74元，涨5.44%。受益于摩尔线程披露科创板IPO意向，作为潜在供应链合作方受到市场关注。11月14日主力净流入达8662万元，两融余额一度逼近4.25亿元，尽管已澄清与普华永道无业务往来，资金热度未明显降温。