中证智能财讯清水源（300437）4月30日披露2025年第一季度报告。公司实现营业总收入2.05亿元，同比下降28.45%；归母净利润亏损517.4万元，上年同期盈利340.28万元；扣非净利润亏损520.51万元，上年同期盈利415.99万元；经营活动产生的现金流量净额为-1433.36万元，上年同期为-1388.79万元；报告期内，清水源基本每股收益为-0.0202元，加权平均净资产收益率为-0.36%。
以4月29日收盘价计算，清水源目前市盈率（TTM）约为-25.51倍，市净率（LF）约1.2倍，市销率（TTM）约1.7倍。
资料显示，公司主要业务包括水处理剂及衍生品生产、研发、销售；工业水处理服务及环保工程建设施工服务。
盈利能力方面， 2025年一季度公司加权平均净资产收益率为-0.36%，同比下降0.59个百分点。公司2025年第一季度投入资本回报率为-0.08%，较上年同期下降0.36个百分点。
截至2025年一季度末，公司经营活动现金流净额为-1433.36万元，同比减少44.57万元；筹资活动现金流净额-2251.13万元，同比增加2069.57万元；投资活动现金流净额-46.73万元，上年同期为-7.09万元。
资产重大变化方面，截至2025年一季度末，公司货币资金较上年末减少11.57%，占公司总资产比重下降1.03个百分点；无形资产较上年末减少1.34%，占公司总资产比重上升1个百分点；应收款项融资较上年末减少43.89%，占公司总资产比重下降0.79个百分点；其他应收款(含利息和股利)较上年末减少74.78%，占公司总资产比重下降0.75个百分点。
负债重大变化方面，截至2025年一季度末，公司应付票据及应付账款较上年末减少14.56%，占公司总资产比重下降2.07个百分点；一年内到期的非流动负债较上年末增加24.87%，占公司总资产比重上升1.39个百分点；短期借款较上年末减少33.52%，占公司总资产比重下降1.21个百分点；其他应付款(含利息和股利)较上年末减少51.93%，占公司总资产比重下降0.8个百分点。
2025年第一季度，公司流动比率为1.35，速动比率为1.22。
一季报显示，2025年一季度末的公司十大流通股东中，新进股东为汉京礼、董佐其、陆申凌，取代了上年末的潘勇、梁月婵、J.P.Morgan Securities PLC-自有资金。在具体持股比例上，王志清、段雪琴、戚永强、钟盛、孔令英、李大伟、李海燕持股有所上升。
| 股东名称 | 持流通股数(万股) | 占总股本比例(%) | 变动比例(百分点) |
|---|---|---|---|
| 王志清 | 2381.75 | 9.435554 | 0.170 |
| 段雪琴 | 420 | 1.663874 | 0.030 |
| 戚永强 | 281.72 | 1.116064 | 0.487 |
| 钟盛 | 206 | 0.816091 | 0.015 |
| 汉京礼 | 89.56 | 0.354801 | 新进 |
| 孔令英 | 76.89 | 0.304608 | 0.005 |
| 李大伟 | 70 | 0.277312 | 0.005 |
| 李海燕 | 69.53 | 0.275441 | 0.005 |
| 董佐其 | 62.57 | 0.247878 | 新进 |
| 陆申凌 | 40.57 | 0.160722 | 新进 |
核校：王博
指标注解：
市盈率=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负，此时用市盈率估值没有实际意义，往往用市净率或市销率做参考。
市净率=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
市销率=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式，即以截至最近一期财报（含预报）12个月的数据计算。市净率采用LF方式，即以最近一期财报数据计算。三者的分位数计算区间均为公司上市以来至最新公告日。
市盈率、市净率为负时，不显示当期分位数，会导致折线图中断。
