又涨疯了！
12月8日，A股光通信相关板块，包括光模块（CPO）、光电路交换机（OCS）、光芯片等概念集体飙涨，成为当天各概念板块的“领头羊”。
在部分观点看来，周一光通信相关概念的再次爆火，仍是受益于AI产业链的需求持续增长；而当天高速铜连接、电路板、覆铜板、储存器等热点概念的跟涨，也从侧面印证了AI产业的“实力”。
金融投资报记者注意到，进入12月仅一周有余，一系列与AI产业链相关的板块就被市场轮番推上“C位”。从国产算力到消费电子，甚至商业航天……近期被带火的这些板块，到底与AI产业存在哪些关联？
制图卿子秀
光通信相关板块又火了！
Wind数据显示，截至8日收盘，光模块（CPO）、光电路交换机（OCS）、光芯片、光通信等概念指数分别大涨9.28%、7.03%、5.94%、5.68%。
个股方面，天孚通信、长光华芯、光库科技、德科立等多股涨超10%，通宇通讯、福晶科技等多股涨停，还有长芯博创、仕佳光子、烽火通信、新易盛、中际旭创等多股跟涨。
作为AI时代“信息高速公路”的隐形“基石”，在不少观点看来，近年来光通信相关产业链的持续火爆，与AI产业的加速发展关联紧密。事实上，伴随着AI大模型训练与推理催生出的高速数据传输需求，光通信已成为突破电传输物理极限的主要解决方案之一。
具体来看，自2023年ChatGPT3.5点燃“大模型革命”起，AI发展万众瞩目，各大科技公司纷纷投入大模型研发并加大智算中心建设，并持续催生相关产业链机遇。国信证券分析指出，有预测数据显示，在2023年至2028年期间，全球光模块市场CAGR或达到16%，2027年市场规模有望突破200亿美元，其中，数据中心是最大驱动力。其中，海外巨头谷歌目前已在规划其自研ASIC芯片TPU的第七代芯片，并且自TPU V4开始独创OCS全光交换架构，自TPU V6开始使用1.6T光模块传输。
在此背景下，不仅相关上市公司集体大涨，与之有相关的IPO进程同样成为市场焦点。
12月8日，“光通信电芯片第一股”优迅股份正式开启申购，发行价格为51.66元/股，单一账户申购上限为4500股。业绩方面，优迅股份2025年上半年实现营业收入2.39亿元，实现净利润4695.88万元，预计2025年全年净利润为9200万元—9800万元。
公司招股书显示，优迅股份作为国内光通信领域的“国家级制造业单项冠军企业”，专注于光通信前端收发电芯片的研发、设计与销售。资料显示，光通信电芯片是光通信光电协同系统的“神经中枢”。作为光模组的关键元器件，光通信电芯片承担着对光通信电信号进行放大、驱动、重定时以及处理复杂数字信号的重要任务，其性能直接影响整个光通信系统的性能和可靠性。这也意味着，在优迅股份上市之后，A股光通信领域有望再添“一员大将”。
AI产业链影响持续发酵
细数近期A股市场受到追捧的各大热点板块，大多数与AI产业间存在的密切关联。
在AI产业前端，近期因摩尔线程、沐曦股份IPO进展而引发关注的国产GPU板块，就同样属于AI时代的“基石”产业。此前两周，同属国产GPU“四小龙”的摩尔线程与沐曦股份相继开启科创板“打新”，且摩尔线程在上市首日创下425.46%的巨大涨幅，带动相关板块持续成为市场焦点。华福证券分析指出，相关公司的成功上市，有利于提高技术攻关创新水平、加速实现新产品的量产及产业化，完善GPU产品和生态布局，从而持续提升公司关键技术创新和核心竞争力，而国产算力产业链也有望迎来新投资机会。
除此之外，12月8日同样上涨高速铜连接、电路板、覆铜板、储存器等热点，同样与AI算力产业发展关系密切。机构分析指出，随着AI强劲需求带动PCB（印制电路板）价量齐升，目前多家AI-PCB公司订单强劲，满产满销，正在大力扩产，预计第四季度及明年业绩高增长有望持续；同时，AI覆铜板需求旺盛，且海外覆铜板扩产缓慢，因此国内覆铜板龙头厂商有望积极受益；存储方面，近期各大原厂陆续发布涨价函，奠定2025年存储价格持续上涨趋势，华泰证券表示，考虑到AI数据中心对存储需求旺盛，且短期产能供给释放有限，看好2026年上半年存储价格进一步上行。
类似的影响甚至扩展到了商业航天领域，将算力发展的未来路径延伸到了“天上”。12月8日，A股商业航天板块掀起涨停潮，银邦股份、红相股份等个股“20CM”涨停。消息面上，近日国家航天局设立商业航天司；同时，北京支持的首颗算力试验卫星将迎来发射。目前，太空算力已成为不少国家破解地面算力能源、散热等困境的战略性方案。因为算力飙升的背后是电力供给的极限，而太空算力不仅能具备高运算效率，还能拥有实时响应、分布式协作等特性。结合近期事件，中银证券表示，太空算力在技术、需求和产业推进三方面均迎来利好，行业落地的确定性较强。
而在AI产业后端，AI相关的消费电子板块也催生出了多波行情。
本月初，豆包手机助手首个OS级合作落地，将AI手机板块推上“风口”，虽然后续随着部分APP提示风险热度有所下滑，但在功能完善后仍有望重回焦点；随后，理想的AI眼镜Livis也紧跟夸克AI眼镜之后迎来正式发布，在上周点燃了一波AI眼镜的行情。在此期间，甚至有关联相对较小的上市公司，因“蹭”上相关概念而持续大涨。例如近期股价一度涨超六成的福蓉科技，虽然公司在股价异动后发布公告澄清，称产品本身不具有AI功能，但由于其生成的材料被应用于手机、平板电脑，以及手表、MR、AR等穿戴产品等，公司股价仍在12月8日盘中一度涨停，最终收涨6.51%。
下一个“风口”在哪里？
时至今日，一系列与AI相关的最新消息仍持续牵动市场神经，而后续可能迎来催化的下一个“风口”，也成为了备受市场关注的话题。
平安证券分析称，当前全球AI大模型领域竞争依然白热化，有利于持续推动大模型应用的落地普及，也将拉动AI算力市场持续高景气。随着国产大模型持续迭代，能力持续提升，将进一步推动国产大模型从“可用”到“好用”，加快国产大模型在千行百业应用场景的落地，加快我国大模型产业的发展。
东吴证券则指出，AI智能体正从“云端逻辑”深入到“设备级体验”。从内容系统到车载设备，再到行业流程自动化，市场热点释放的信号十分明确，AI应用正在从“模型驱动”转向“系统驱动”，从单点能力走向多场景协同。
具体到相关产业，中金公司认为，AI科技革命与能源革命支撑从上游原材料到中游制造的需求，成长产业高景气带动上市公司业绩改善，震荡上行的趋势仍在延续。具体到12月，人工智能应用仍在落地过程中，关注国产算力、光模块、云计算基础设施，应用端关注机器人、消费电子、智能驾驶和软件应用等。
展望后市，各种“AI+”领域的市场机会同样受到关注。华源证券表示，在“AI+玩具”方面，2024年中国AI玩具的市场规模已达到约246亿元，并预计在2025年增长至290亿元；“AI+零售”方面，生成式人工智能的应用场景正变得日益丰富和多元化；在“AI+电商”方面，AI技术已经深入到电商的各个环节。消费与科技的深度融合，有望重塑消费场景以及改变消费者行为，从而驱动新兴消费实现较快增长。此外，平安证券指出，当前国内企业出海需求提升，AI在助力品牌融入当地市场方面展示出切实的应用价值，未来“AI+广告营销”领域拥有较大的增长潜力。
