$东方通(SZ300379)$  吧里空太多了，没有一个正经分析这次立案的过程和原因。所以我来根据我个人猜测和目前掌握的证据来具体分析一下，可能会有些长，喜欢看的人就来看看，让大家心里有个底具体是什么原因，空请自行离开。

事先说明，我关注东方通的时间比较长，虽然暂时手里没有股票，但是在东方通里好几年的时间里反反复复买入好多次，算是很有感情，所以如果这事儿解决之后不退市，我还会继续买的。基于个人对东方通的了解，分析一下。

首先说上一次的立案就是2022年临沂港的项目，那次是因为虚假记载1.167亿。具体过程是泰策接了一个临沂港的项目，合同也签了，由于合作单位是国企，泰策觉得风险不大，没什么问题，大概率是泰策用定金去垫资缴纳了税，完税证明一定是开出来了，至于为什么，我后面会说。这些前期工作都准备完了，就等着开工然后收钱，结果临沂港突然说没钱了，定金也不要了，所以合同就终止了。但是有一点才是关键，完税证明是可以作为入账凭证的，如果不信，可以自行去查阅会计准则。这个项目未收到的1个多亿由于有完税证明，财会部门有多个职位，其中记账的不管其他职位收没收到现金，只看完税证明，只要有完税证明就是可以计入当年收入的，证据就是2022和2023年并未被证监会立案，也未被审计出非标，证明报表是真实可靠的，所以这事儿就不了了之了，谁也没当回事。2024年新的证监会主席上任，新国九条出台，倒查到2020年，没想到证监会突然一个立案调查，看到东方通这个一个多亿的钱没收到，为什么会计入了收入，就开始调查始末，结果就是责任在临沂港，确实没给钱，虽然完税证明开了，但是这一个多亿也确实是没收到，为了报表的真实可靠，要求东方通整改减掉那一个亿并口头警告，这也是第二个证据证明确实有完税证明，否则上一次就不仅仅是口头警告了，在风口上造假会有更重的处罚，至少也是一个st。这就是上一次处罚的始末。

这一次的立案也是因为泰策，是出售泰策的问题，非标的公告里写的清清楚楚，不明白的可以自行查阅。东方通在2023年末发公告要出售泰策，2023年末这个时间段是很特殊的时间段，也是非常重要的时间段，这是在出完2022年报表之后，2024年立案之前。这个时间点编制的出售泰策企划书上的报表里，这一个亿是计入了，由于那时候大家觉得这一个多亿没问题，所以就计入收入了，这个是非常非常关键的线索，大概率也是这次立案的根本原因。2024年立案之后，整体报表修改减去了一个亿收入，但是出售泰策企划书中的报表里是100%没改，还是按照多计入一个亿收入去出售的，最大的证据就是东方通今年会计差错调整了一个多亿，这是在今年公告里发出来的，这一个多亿就是企划书中没修改的一个亿。最终泰策卖出去了，但是泰策的报表实际上是有问题的，应该修改之后再卖，但是东方通是卖完再修改的，直接触发了虚假记载标准，所以证监会结合上次临沂港的事件发了一条可能会强制退市的可能。由于卖泰策这个钱一定是计入全年的报表里，可能是虚假记载的，所以审计一定会出具无法表示意见。至于忘改泰策收入这个事是故意的还是忘了，就要靠证监会去调查了，故意的和忘了是两个不同级别的问题，需要分开来看。

这次东方通卖泰策卖了3.7亿，上一次临沂港事件是1.167亿，加一起正好是4.867亿，不够2年5亿的退市标准。但是现在最关键的就是2023年的报表，如果没有虚假记载，也不会触发连续三年虚假记载的退市标准，那么只有2022年和2024年不够五亿，就不会退市，等明年业绩正常了，审计也正常表示意见，就会摘星摘帽。如果2023年也存在虚假记载，那么就会触发退市标准。然后证监会会根据案件的严重程度来决定是否退市。由于是子公司的问题，第一次立案也是情有可原，责任并不在东方通，而且也没触及到核心的主营业务，除了子公司这事，其他都没问题，证监会是有网开一面的可能性的，不过也很有可能会从严处理直接退市，这个事情是50%对50%的概率。不过度猜测，几个月就会知道结果。

上面就是我结合这么多证据分析出来的，个人觉得八九不离十。最终结果就看证监会的态度。在证监会定性前，业绩出完之后这段时间里，会有博弈资金反复来炒作的，至于是否买卖，这里不给予任何意见和建议，全凭自己判断。