$南大光电(SZ300346)$  

中芯国际(SH688981)$   截至2026年1月初，中芯国际从日本进口的光刻胶库存分档：高端ArF/EUV约1-2个月（部分产线已不足30天），KrF约3个月，G/I线约3-6个月。日本出口审批延至30-90天、配额减10%-15%，交付周期拉长至4-6个月，叠加保质期仅6个月，实际可用时间进一步缩短。

库存与风险速览

- ArF/EUV（7-28nm）：库存1-2个月，风险极高，100%依赖日本，国产替代率＜5%

- KrF（28-90nm）：库存约3个月，风险高，国产替代率约20%

- G/I线（90nm+）：库存3-6个月，风险中，国产替代率约20%，供应相对可控

关键约束

- 日本12月强震致东京应化、信越等高端产线停产检修，恢复需3-6个月

- 日本对中芯等企业出口“逐案审批”，ArF等交期延至12-16周，部分暂停供货

- 光刻胶保质期仅6个月，审批与运输会压缩实际可用时间

应对与替代

- 中芯正加速国产光刻胶验证与导入，KrF已批量供货，ArF进入小批量验证阶段

- 若日本供应无改善，2026年2-3月起先进制程或面临“无胶可曝”风险，成熟制程压力相对可控