上周，南大的走势乃至创业板的走势都让人失望且无奈。

包括今天，从近3个点的涨幅，再到收盘仅剩0.88%，没有人能不感觉到困惑、煎熬、痛苦。

在这四天失去近16点，融资盘岌岌可危的情况下，似乎看好这只股将成为韭菜。

此诚危急存亡之秋也？

在我看来，这更应该是坚持的时候。

每个人都有买入的理由，当盘面和你的预期不符，信心是否会被动摇，持仓也是否会在时间推移中慢慢被你自己更改，即使你买入的理由是正确的，未来的股价映你的预期，可这一切与你无关，你是否会更加懊恼自己当初为什么没有坚持？

在中美科技博弈聚焦半导体产业链自主化的背景下，南大已构建起前驱体材料、电子特气、光刻胶三大核心赛道的国产替代能力，成为突破"卡脖子"技术的关键企业。

前驱体材料（MO源）领域，公司是全球唯一实现全系列MO源量产的企业，纯度达6N级（99.9999%），全球市场份额超30%，打破日本住友化学垄断，国内市场占有率连续15年第一。

电子特气板块中，高纯砷烷品质达7N级，产能全球第一；三氟化氮产能7200吨/年，位居国内第二，且乌兰察布1万吨高纯电子级三氟化氮项目获批，达产后预计年营收超15亿元。

光刻胶作为芯片制造的核心耗材，尤其ArF光刻胶长期被日本JSR、信越化学等企业垄断，国内此前依赖进口程度超95%。南大光电是A股唯一实现ArF光刻胶量产的企业，彻底打破了这一格局。

在技术层面上，公司自主研发的ArF光刻胶可适配55nm至14nm先进制程，建成年产5吨干式、20吨浸没式光刻胶生产线，2025年产能已扩至150吨，订单排期至2026年二季度。客户验证方面，产品已通过中芯国际、华虹半导体等头部晶圆厂认证，2025年5月斩获中芯国际百吨级订单，成为国内高端光刻胶首次大规模商业化应用案例。

同时，南大下游深度绑定中芯国际、长江存储等头部晶圆厂，2024年前五大客户收入占比62%，其中中芯国际单一客户贡献营收超30%，形成了"技术突破-客户验证-规模量产"的国产替代正向循环。

国产替代的催化只会越来越密，政策的暖风已经在路上，半导体国产替代最需要的光刻胶怎么会得不到公正待遇？

珍惜底部！

珍惜耻辱性定价的时候！

山重水复疑无路，柳暗花明又一村

$南大光电(SZ300346)$  $创业板指(SZ399006)$  #收盘点评#  #强势机会#  

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