$天银机电(SZ300342)$  

其实，委内瑞拉事件最大受益者不是什么石化油服板块，而是 天基无人 板块！

1月3日美军突袭，是美军150+飞行器协同，切断地面通信后靠 天基链路+无人平台 完成降维打击，委方因无体系支撑完全失效，凸显天基+无人+通信+感知是现代国防刚需，驱动全球防务升级与军贸放量，催化可持续性强，比单纯低轨组网/政策催化更直接，且与下列五支标的形成强共振。

• 中国卫通：委方通信/电力中断，暴露无天基备份的致命性；中国卫通高轨+低轨协同是无人平台稳定通信唯一解，星网落地与军贸需求共振，订单加速。

• 航天彩虹：委方无人机因无体系支撑失效，凸显察打一体+卫星链路的刚需；彩虹-4/5/7海外复购率高，隐身机型量产在即，军贸放量确定性强。

• 天银机电：卫星星敏感器（市占率70%+）与无人机姿态控制协同，适配低轨批量生产，无人平台姿态控制刚需，订单同比大增。

• 上海瀚讯：委方无网/弱网环境通信瘫痪，无人平台卫星终端刚需；抗干扰+低时延方案适配彩虹等平台，军民用双场景放量。

• 华力创通：卫星导航/通信芯片+无人终端自主可控，打破进口依赖，与卫通/彩虹协同，国产化替代加速，订单与毛利率双升。

三、催化落地节奏

• 短期（1周）：板块情绪升温，聚焦中国卫通、航天彩虹、上海瀚讯（终端/链路最先受益）。

• 中期（1月）：订单落地验证，天银机电、华力创通（芯片/部件）业绩弹性更大。