一、核心观点

宜安科技作为全球液态金属（非晶合金）产业化龙头，在折叠屏手机转轴、机器人轻量化结构件、AI服务器液冷等领域具备领先技术布局。随着华为Mate X7等新一代折叠机发布、机器人产业加速发展、AI算力散热需求提升，公司有望迎来新一轮成长机遇。

二、华为Mate X7发布：液态金属转轴核心供应商持续受益

技术优势显著：宜安科技为国内最早推出折叠屏手机的安卓客户（如华为）从第一代起即供应液态金属转轴，具备高强度、高硬度、优异抗疲劳性能，支撑30万次以上折叠测试。

全流程自主可控：公司从原材料冶炼、设备改造到精密制造全流程自主完成，具备全球唯一的规模化量产能力，技术壁垒高。

客户回流印证竞争力：尽管客户曾尝试其他方案，但因性能不足重新全面采用液态金属，体现其不可替代性。

投资逻辑：华为Mate X7等折叠机放量将直接拉动公司液态金属转轴需求，株洲新基地预计2026年3月量产，产能进一步提升。

三、机器人业务：成立具身机器人事业部，布局轻量化结构件

战略布局明确：公司已成立具身机器人事业部，结合铝镁合金（尤其是镁合金）与液态金属技术优势，切入机器人轻量化结构件赛道。

产业趋势匹配：机器人对重量、强度、耐用性要求高，公司材料技术与制造能力高度契合。

长期成长空间：随着人形机器人产业化加速，公司有望成为核心结构件供应商。

四、液冷技术：AI服务器散热潜力方向

技术储备已就绪：公司在液态金属散热领域已掌握相关专利，具备技术基础。

尚未规模化：目前尚未批量化生产，但随AI服务器对散热要求提升，液态金属散热方案具备高导热、低热阻优势，未来有望成为新增长点。

五、其他业务进展

墨西哥基地：分三步走，目前已确定选址克雷塔罗，建立营销与中转基地，逐步向压铸基地过渡，服务国际客户。

镁骨钉产品：作为创新医疗器械，正处于市场培育与放量阶段，长期具备医疗材料升级潜力。

并购与融资：作为国有控股上市公司，公司正积极寻找产业链并购机会，优化布局。