今天上午，算力龙头股表现引人关注。

　　一是成交额大、股价涨势显著。中际旭创、胜宏科技、新易盛、工业富联上午均大涨，成交额居A股前四位。

　　二是股价高度不断抬升。继前两天源杰科技、摩尔线程股价突破600元后，今天上午，中际旭创收盘价也突破600元。此外，寒武纪上午上涨1.36%，股价再度超越贵州茅台，位居A股第一。

　　目前，A股共有5只个股股价超600元，为寒武纪、贵州茅台、源杰科技、摩尔线程、中际旭创。

　　中际旭创成为上午市场“最靓的仔”：该股上午上涨6.94%，股价再创历史新高，最新市值为6773.16亿元；上午成交额为155.5亿元，居A股第一；股价突破600元。

　　截至上午收盘，上证指数下跌0.13%，深证成指上涨0.09%，创业板指上涨1.07%。

算力产业链上涨

　　今天上午，算力产业链继续上涨，光模块、铜缆高速连接、液冷服务器等板块上涨。德科立、陕西华达、致尚科技等个股大涨。

　　算力产业链最近有以下利好催化：

　　一是摩尔线程上周五登陆A股，大涨425.46%，盘中市值一度超3000亿元。有市场观点认为，这打开了国产算力概念股的估值空间。沐曦股份也即将登陆A股。

　　此外，针对昆仑芯正在筹备赴港上市的传闻，百度集团12月7日公告称，有媒体报道公司拟分拆非全资附属公司昆仑芯（北京）科技有限公司进行独立上市。公司目前正就拟议分拆及上市进行评估。若进行分拆及上市，将须经相关监管审批程序，而公司并不保证分拆及上市将会进行。

　　二是当地时间12月2日，亚马逊发布全新的自研Trainium3芯片，以及采用Trainium3芯片的Trainium3 UltraServer服务器。据介绍，新款Trainium3芯片的性能是前代产品的4倍。每个芯片都配备了144GB的HBM3E内存，内存带宽为4.9TB/s，提供2.52 FP8 PFLOPs的算力。

　　三是ASIC芯片制造商Marvell日前宣布，将以32.5亿美元的价格收购半导体初创公司Celestial AI。根据协议，此次交易含10亿美元现金及价值22.5亿美元的Marvell普通股。除此之外，在Celestial AI达到特定营收里程碑后，Marvell还将支付价值22.5亿美元的额外款项，使交易总额最高可达到55亿美元。

　　资料显示，Celestial AI专注于光子互联硬件的研发，其核心产品“光子织物”旨在使用光信号替代传统电信号来提高数据传输速率，降低延迟与能耗。随着AI模型对计算能力的需求不断上升，光子技术有望解决数据中心的传输瓶颈问题。

　　四是云厂商资本开支全面上调。海外巨头方面，据机构统计，Meta2025年三季报将本财年资本支出的预测从660亿美元—720亿美元上调至700亿美元—720亿美元；谷歌将全年资本开支指引由此前的850亿美元上调至910亿美元—930亿美元；亚马逊全年资本开支预计约1250亿美元，2026年规模将进一步增加。

　　阿里巴巴日前表示，将积极投资于人工智能能力的提升，不排除在已承诺的三年3800亿元投资之外进行额外投资。阿里巴巴表示，之前提到的3800亿元投资，考虑到客户需求，可能显得规模较小。

大消费拉升

　　今天上午，大消费拉升，零售、乳业、食品加工制造等板块上涨，中央商场、茂业商业等个股涨停。

　　对于食品饮料行业，业内人士表示，新需求、新业态的结构性增长路径表现清晰。一是功能食品赛道景气更优；二是量贩等新兴渠道红利仍存。同时，行业刚需托底效应已在显现，啤酒、乳业、饮料等传统行业的龙头企业稳健经营，市场份额企稳回升。

　　华创证券建议关注三条主线。一是从确定性视角看，推荐传统低估值龙头企业，当前经营周期低库存、策略回报高分红、受绝对收益资金青睐的高质低波资产。二是把握餐饮供应链承压后反转机会。三是对于成长性赛道，推荐迎来战略机遇期的黄酒龙头企业、竞争力强化的饮料龙头企业等。